Los bancos del centro monetario operaron fuertemente en 2019, mientras que los jugadores regionales más pequeños no lograron atraer un interés de compra significativo, lo que provocó una importante divergencia bajista. Este conflicto podría entrar en juego durante la temporada de ganancias del cuarto trimestre, con dos resultados potenciales. Primero, los bancos más débiles podrían ponerse al día con los jugadores más grandes, forjando fuertes concentraciones a nuevos máximos. O segundo, y más probablemente, los inversores podrían obtener ganancias en gigantes del sector de sobrecompra, desencadenando topes intermedios.
También podría surgir un mercado de selección de acciones, lo que permitiría que algunos líderes del sector, como el componente Dow JPMorgan Chase & Co. (JPM), continúen sus ascensos rápidos mientras que la mayoría se relaja en una acción de precios menos alcista. Afortunadamente, no tenemos que esperar mucho para ver cómo se desarrolla esta divergencia porque la temporada de ganancias comienza la próxima semana, con informes de JPMorgan Chase, Citigroup Inc. (C), Bank of America Corporation (BAC) y PNC Financial Services Group, Inc. (PNC).
TradingView.com
El ETF de SPDR S&P Bank (KBE) recuperó la mayoría de las pérdidas registradas durante el colapso económico de 2008 en tres oleadas de rally que alcanzaron el nivel de retroceso de liquidación de.786 Fibonacci en enero de 2018. El fondo se vendió durante el resto del año, registrando un mínimo de dos años en $ 34.93 en diciembre. El rebote de 2019 se estancó en el retroceso de.786 de la disminución de 2018 al final del año, con una acción de precios débil en enero de 2020.
Sin embargo, el fondo ahora se cotiza con un soporte de media móvil exponencial (EMA) de 50 días, lo que aumenta las probabilidades de una acción relativamente fuerte, al menos durante la primera parte de la temporada de ganancias. Aun así, los patrones de precios de los grandes bancos de dinero se ven mucho más constructivos, con los nombres más importantes cotizando en o por encima de sus picos de 2018. La primera señal de que los bancos de menor escala están listos para ponerse al día llegará cuando este instrumento elimine la resistencia armónica justo por encima de $ 48.
TradingView.com
El líder del sector, JPMorgan Chase & Co., ha tallado una divergencia extrema con el fondo bancario en los últimos meses, superando la resistencia de 2018 y registrando una serie saludable de nuevos máximos. Comenzó el ascenso actual después de alcanzar un mínimo de 14 años en $ 15.02 en marzo de 2009, inicialmente estancado en los $ 40 superiores en 2011. Una ruptura de rango de 2013 ganó fuerza en 2015 cuando la acción completó un retroceso del 100% en el máximo de 2000 cerca de $ 60.
La acción estalló después de las elecciones presidenciales de 2016, finalmente se estancó en $ 119 en febrero de 2018. Una corrección redondeada en el cuarto trimestre de 2019 sacó a los inversores escépticos del margen, generando una nueva ruptura que registró un máximo histórico en $ 141.10 en enero. 2. Sin embargo, el oscilador estocástico mensual ha alcanzado un nivel de sobrecompra que ha provocado cuatro señales principales de venta desde 2012.
TradingView.com
Citigroup Inc. aún no ha roto la resistencia en el máximo de 2018, a diferencia de Chase y Bank of America, pero eso podría cambiar después del lanzamiento de ganancias previo al mercado del martes. La compañía estuvo a punto de declararse en bancarrota durante el mercado bajista de 2008 y se vio obligada a emitir una división de acciones inversa de 1 por 10 en 2011 para mejorar la liquidez. Entró en una nueva tendencia alcista después de alcanzar $ 9.70 ajustados por división en 2009 y se estancó rápidamente a mediados de los $ 50, estableciendo una resistencia que tardó ocho años en superarse.
Una ruptura de 2017 agregó alrededor de 25 puntos antes de estancarse por encima de los $ 80 en enero de 2018 y se redujo drásticamente en una corrección importante que encontró soporte en un mínimo de dos años en diciembre. El rebote de 2019 se desarrolló en dos oleadas de rally que completaron un retroceso del 100% en el máximo anterior en el primer día de negociación de 2020. Ahora está rondando ese nivel en un patrón de espera, con probabilidades incluso de una ruptura o reversión después del informe de la próxima semana..
La línea de fondo
Los grandes bancos de centros monetarios han ganado más terreno en el último año que la gran mayoría de los jugadores más pequeños, lo que desencadenó una divergencia que revela la debilidad oculta del sector.
