Para los inversores cotidianos, los formularios 13F son una forma valiosa de obtener información sobre las estrategias y los intereses bursátiles de los profesionales. Una vez cada trimestre, los administradores de fondos de cobertura presentan sus formularios 13F ante la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC), que divulga muchas de las compras y ventas que tuvieron lugar en el trimestre anterior para empresas que administran al menos $ 100 millones en activos. La lista de empresas que presentan 13F incluye muchos de los nombres más importantes en el mundo de las inversiones, por lo que no es sorprendente que los analistas busquen en estos formularios una idea de qué es qué en el mundo de las inversiones. A continuación, exploraremos el 13F más reciente de un fondo de cobertura en particular: el Grupo Baupost de Seth Klarman.
Posiciones superiores consolidadas
Seth Klarman, el jefe multimillonario del Grupo Baupost, fortaleció lo que ya era una cartera 13F bastante concentrada en el tercer trimestre. Según un informe de la firma de investigación Seeking Alpha, los cinco valores principales entre las 35 tenencias de Klarman ocupan más del 50% de los activos invertidos en su cartera. Entre estos, Klarman agregó significativamente a dos de estas participaciones principales. Twenty-First Century Fox (FOXA) ha sido una posición importante desde que Klarman lo compró por primera vez hace tres años. Después de duplicar su posición en FOXA a principios de este año, Klarman terminó el tercer trimestre con aproximadamente una cuarta parte de su cartera invertida en Twenty-First Century Fox.
PG&E Corporation (PCG) es una adición más reciente a la línea de Baupost. La firma estableció su participación en PCG en el primer trimestre de 2018 y desde entonces ha aumentado sus tenencias. A fines de septiembre, PCG representaba poco menos del 7% de la cartera de Baupost.
Nuevas posiciones en Liberty Global, Altaba y más
Según la presentación de Baupost Group 13F, la compañía asumió varios puestos nuevos el último trimestre. Las nuevas participaciones de la compañía incluyen Liberty Global (LBTYK), Altaba Inc. (AABA), Univar Inc. (UNVR) y otros. Al final del tercer trimestre, LBTYK ocupaba poco menos del 3, 5% de la cartera de Baupost, aunque el precio de las acciones ha disminuido ligeramente desde el período en que Klarman inició su participación. AABA es una posición más pequeña, que representa aproximadamente el 1.5% de las tenencias de Baupost como lo indica el 13F. UNVR es una posición aún más pequeña, que representa solo el 0, 42% de las tenencias de Klarman a fines de septiembre.
Entre las ventas de Klarman en el último trimestre, la más importante fue AT&T Inc. (T). La compañía de telecomunicaciones anteriormente representaba aproximadamente el 2.66% de la cartera 13F de Klarman, una inversión que resultó de la adquisición de Time Warner por parte de AT&T a fines de 2016. Después de que esa transacción se cerró durante el verano, Klarman eliminó las acciones de AT&T en el tercer trimestre.
