Varios factores intervienen en la determinación de las actividades diarias típicas y las responsabilidades laborales de un administrador de cartera de ETF. Entre estos factores se encuentran el tipo básico de fondo administrado, ya sea un ETF administrado activamente o uno que se dedica a la inversión pasiva de índices, y qué tan grande es el personal de apoyo que el administrador del fondo debe ayudar a evaluar las inversiones y manejar el servicio al cliente Tareas. Las actividades de los gestores de cartera de ETF se dividen en una de dos categorías: actividades relacionadas con la toma de decisiones de inversión para el fondo y actividades relacionadas con las relaciones cliente / cliente.
Gestión de inversiones
La responsabilidad laboral principal de un administrador de cartera de ETF es manejar las inversiones de cartera. El administrador de la cartera es en última instancia responsable de tomar las decisiones sobre las inversiones para incluir en la cartera del fondo. Un gerente de ETF se dedica a la investigación continua y la evaluación de capital u otros activos, realiza un seguimiento de la actividad y las tendencias del mercado, y monitorea las noticias y condiciones económicas que pueden afectar la rentabilidad de la cartera. La evaluación de riesgos es un elemento esencial de la gestión de la cartera, especialmente cuando se consideran cambios sustanciales en las tenencias de la cartera.
La tarea de tomar decisiones de inversión es considerablemente mayor con un ETF administrado activamente en lugar de uno que sigue un índice. Los fondos de índice pasivo generalmente realizan cambios sustanciales en la cartera solo cuando el índice se reequilibra periódicamente. Sin embargo, incluso administrar fondos indexados requiere una evaluación periódica de la inversión. Es común que los fondos indexados comprometan una parte de los activos a inversiones no incluidas en el índice subyacente. El administrador de cartera toma esas decisiones de inversión suplementarias. Un administrador de ETF de índice evalúa periódicamente si el índice subyacente es la mejor opción para lograr los objetivos de inversión del fondo.
Al tomar decisiones de inversión, un administrador de cartera suele contar con la asistencia de un equipo de investigadores, analistas de mercado y comerciantes. Se llevan a cabo reuniones de equipo en las que los analistas o investigadores asignados para cubrir partes específicas de la cartera hacen informes y ofrecen opiniones sobre las tenencias de cartera existentes o propuestas. El administrador de la cartera también puede contactar regularmente a otros analistas, fuera del equipo del fondo, para obtener información sobre posibles inversiones. Para evaluar con precisión las inversiones de capital, los gerentes de ETF no solo confían en analizar los estados financieros, sino que también se reúnen comúnmente con ejecutivos corporativos para tomar decisiones informadas sobre la inversión en acciones de una empresa.
Relaciones con el cliente
Los mayores inversores en prácticamente cualquier ETF son inversores institucionales, como bancos o fondos de pensiones. Dado que representan una gran proporción de los activos totales administrados de un ETF (AUM), y una proporción correspondientemente grande de los honorarios que genera el ETF, es de vital importancia atraer y mantener tales inversores. Por lo tanto, una responsabilidad importante de un administrador de cartera de ETF es reunirse con posibles inversores institucionales y convencerlos para que inviertan en el fondo. Después de asegurar las inversiones, el administrador de la cartera continúa reuniéndose periódicamente con los inversores para garantizar su inversión continua en el fondo y posiblemente para obtener capital de inversión adicional.
Además de trabajar con clientes institucionales, también existe el trabajo diario de manejar los problemas de servicio al cliente de cualquier inversor en el fondo. Ese tipo de trabajo generalmente lo maneja el personal de servicio al cliente en lugar de hacerlo directamente por un gerente de cartera. Sin embargo, un administrador de fondos aún tiene que abordar problemas generales de servicio al cliente, como escribir informes periódicos sobre el fondo e informar a los clientes sobre los nuevos servicios ofrecidos a los inversores o las actualizaciones de la plataforma de negociación de la compañía.
El servicio al cliente es un área donde las responsabilidades laborales difieren según el administrador de cartera individual y la empresa de gestión de activos. Por ejemplo, no se puede esperar que un administrador de cartera superestrella en BlackRock Inc. (NYSE: BLK) maneje personalmente el mismo nivel de trabajo de marketing y servicio al cliente que un administrador de fondos relativamente desconocido en una empresa más pequeña. Las empresas de gestión de activos más grandes tienen un personal auxiliar y de apoyo más grande para manejar el trabajo de ventas y marketing y consultas de servicio al cliente.
ETF Managers vs. Mutual Fund Managers
Los trabajos de los gerentes de cartera de ETF y los gerentes de cartera de fondos mutuos son a menudo esencialmente intercambiables, excepto en lo que respecta a una de las principales diferencias entre ETF y fondos mutuos. Las acciones de los ETF se negocian libremente en bolsas a lo largo del día de negociación, compradas y vendidas por los accionistas. Por el contrario, las acciones de fondos mutuos se compran directamente y se venden al emisor del fondo, con transacciones que solo se realizan una vez al día, al precio de cierre.
Un administrador de cartera ETF no tiene la carga de manejar transacciones reales de acciones. Sin embargo, un administrador de fondos mutuos debe manejar los reembolsos de acciones directamente cuando los accionistas desean vender acciones. Los grandes reembolsos de acciones generalmente requieren liquidar algunas de las tenencias del fondo para manejar la redención, y el administrador del fondo tiene que decidir qué tenencias vender.
