2018 es el año de las elecciones presidenciales en América del Sur. El ciclo electoral comenzó en Costa Rica en febrero y concluye cuando los brasileños acuden a las urnas a principios de octubre. En el medio, las elecciones presidenciales tienen lugar en Paraguay, Venezuela, Colombia y México. La elección presidencial en Colombia es particularmente interesante dado que es la primera desde el histórico acuerdo de paz de 2016 entre el estado y los rebeldes de las Fuerzas Armadas Revolucionarias de Colombia (FARC).
Los votantes en Colombia pueden elegir entre Iván Duque, un candidato de la derecha que no simpatiza con las negociaciones de paz en curso con las FARC, y el candidato izquierdista Gustavo Petro, el ex alcalde de Bogotá que tiene antecedentes guerrilleros M-19. Después de las elecciones presidenciales del 27 de mayo de 2018, ninguno de los candidatos recibió una clara mayoría de los votos, lo que envía a los colombianos a las urnas el 17 de junio de 2018.
A pesar de la incertidumbre que rodea el resultado de las elecciones, se espera que la economía de Colombia crezca un 3% este año. Esto ofrece una oportunidad de compra para los inversores que desean exponerse a este mercado emergente antes de que el polvo finalmente se asiente.
Los inversores que tengan una visión alcista sobre la economía colombiana deberían considerar invertir en el fondo cotizado en bolsa (ETF) Global X MSCI Colombia (NYSEARCA: GXG) o el ETF iShares MSCI Colombia (NYSEARCA: ICOL). Aquellos inversores que deseen una mayor exposición a la economía sudamericana a medida que avanza este año electoral pueden considerar comprar el ETF iShares Latin America 40 (NYSEARCA: ILF).
Global X MSCI Colombia ETF
El Global X MSCI Colombia ETF se lanzó en 2009 y busca igualar los rendimientos del índice MSCI All Colombia Select 25/50. El fondo intenta hacer esto invirtiendo la mayoría de su base de activos de $ 112.65 millones en recibos de depósito estadounidenses (ADR) y recibos de depósito globales (RDA) basados en los valores del índice de referencia. El ETF ofrece exposición a empresas con vínculos económicos con Colombia. GXG tiene una cartera de gran peso, con sus dos principales participaciones de Bancolombia SA ADR (NYSE: CIB) y Ecopetrol SA ADR (NYSE: EC) con una ponderación acumulativa del 27, 54%.
El ETF Global X MSCI Colombia cobra una tarifa anual del 0, 61%, que se compara con el promedio de la categoría del 0, 54%. El fondo tiene un rango de negociación de 52 semanas relativamente estrecho entre $ 9.33 y $ 11.51 y actualmente se cotiza a $ 10.92 a junio de 2018. Ha devuelto 8.98% año a la fecha (YTD) y paga un rendimiento de dividendo de 1.76%.
iShares MSCI Colombia ETF
Creado en 2013, el ETF iShares MSCI Colombia tiene como objetivo reflejar el rendimiento del índice MSCI All Colombia Capped Index. El ETF invierte al menos el 90% de sus activos bajo gestión (AUM) en valores que conforman el índice subyacente. Estos son valores de empresas que tienen operaciones significativas en Colombia. Al igual que GXG, el fondo tiene una cartera muy concentrada; Sus cinco participaciones principales tienen una ponderación combinada del 42, 58%. Los nombres clave incluyen Ecopetrol, Bancolombia, Banco Davivienda SA (BVC: PFDAVVNDA), Interconnection Electric SAESP (OTC: IESFY) y Grupo Nutresa SA (OTC: GCHOY). En total, la cartera contiene 28 valores.
El ETF iShares MSCI Colombia es más pequeño que GXG, con solo $ 23.74 millones en activos netos, pero tiene la misma tarifa anual de 0.61%. A junio de 2018, el fondo tiene un rendimiento anualizado de tres años del 2.68% y un rendimiento anualizado de un año del 10.68%. Ha devuelto 7.92% YTD. Los inversores reciben un dividendo del 1, 4%.
ETF de iShares Latin America 40
Formado en 2001, el ETF iShares Latin America 40 sigue el desempeño del S&P Latin America 40 Index. Para hacer esto, el ETF invierte la mayor parte de sus activos en valores que representan el índice subyacente. El índice de referencia comprende 40 de las mayores empresas latinoamericanas. Las 10 principales tenencias de ILF tienen una ponderación acumulativa de más del 50%. Las compañías líderes en su cartera incluyen Vale SA ADR (NYSE: VALE), Itau Unibanco Holding SA ADR (NYSE: ITUB) y Banco Bradesco SA ADR (NYSE: BBD).
El ETF iShares Latin America 40 tiene un AUM de $ 1.37 mil millones, lo que lo hace mucho más grande que GXG e ICOL. El fondo también tiene un precio más competitivo, con un índice de gastos del 0, 49%. Ha devuelto un 3, 46% en los últimos tres años, pero ha bajado un 9, 72% hasta la fecha a junio de 2018, lo que lo convierte en una posible jugada para los inversores contrarios.
