El índice Nasdaq 100, cargado de tecnología, subió casi 200 puntos el martes, aliviando las condiciones técnicas profundamente sobrevendidas y permitiendo a los accionistas nerviosos dormir bien por la noche. Sin embargo, los vientos en contra del sector probablemente continuarán en los próximos meses, reduciendo las probabilidades de que las grandes acciones tecnológicas vuelvan a los máximos del mercado alcista. Como resultado, los inversores con una fuerte exposición pueden desear obtener ganancias parciales en este rebote y usar el efectivo para recoger la protección a la baja.
El componente Dow Apple Inc. (AAPL) ha subido a un máximo semanal por encima de $ 180 esta semana, pero todavía se cotiza muy por debajo de los promedios móviles exponenciales (EMA) descendentes de 50 y 200 días, lo que genera una disminución importante que eventualmente podría llegar a $ 160. Más importante aún, la acción ahora está atrapada dentro de un rango de negociación masivo que podría dictar la acción del precio en la próxima década, negando ganancias a los seguidores de tendencias.
Tres de los cinco miembros de FAANG enfrentan la amenaza de investigaciones de gobiernos locales y extranjeros sobre conductas anticompetitivas y prejuicios políticos. Es probable que esta vigilancia aumente a las elecciones de 2020, agregando un fuerte viento en contra a un grupo que ya está lidiando con una exposición importante de la guerra comercial. Las tasas de interés más bajas no resolverán ninguno de estos problemas, pero podrían poner un piso debajo del grupo, limitando la desventaja.
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Las acciones de Facebook Inc. (FB) registraron un máximo histórico en $ 218.62 en julio de 2018 y cayeron casi un 44% al final del año. El rebote de sobreventa de 2019 revirtió en el nivel de retroceso de Fibonacci de.786 cerca de $ 200 en abril, mientras que la venta masiva de mayo rompió el soporte en los EMA de 50 y 200 días. La acción rebotó con el amplio mercado el martes, pero es probable que una fuerte resistencia por encima de $ 170 ralentice el progreso o desencadene otra reversión.
El oscilador estocástico mensual entró en un ciclo de compra a principios de 2019 y pasó a un ciclo de venta después de alcanzar el nivel de sobrecompra en mayo, prediciendo una debilidad relativa que podría continuar en el cuarto trimestre. La compañía enfrenta poca exposición a las guerras comerciales, pero los problemas de privacidad, las acusaciones de parcialidad y un CEO insensible sugieren que el sentimiento internacional débil continuará hasta las elecciones del próximo año.
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Las acciones de Alphabet Inc. (GOOGL) alcanzaron un máximo de $ 1, 291.44 en julio de 2018 y se vendieron a soporte de rango horizontal justo por debajo de $ 1, 000 en diciembre. El repunte de 2019 se desarrolló en la misma trayectoria que el descenso anterior, completando un retroceso del 100% hacia el máximo anterior en abril. La acción estalló de inmediato, pero agregó solo cinco puntos antes de revertir en una importante trampa para toros que ha renunciado a más de 200 puntos en las últimas seis semanas.
La acción del precio desde abril puede estar tallando un patrón de disminución de cinco ondas de Elliott, con una gran brecha de ruptura entre $ 1, 200 y $ 1, 296, seguida de la brecha de continuación de la tercera ola de esta semana entre $ 1, 067 y $ 1, 103. El gran volumen de ventas ha igualado la intensidad de la disminución, bajando las lecturas de acumulación a mínimos de cuatro meses. Mientras tanto, la acción está totalmente involucrada en un ciclo de venta mensual que podría permanecer en vigor durante otros seis meses.
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Las acciones de Amazon.com, Inc. (AMZN) registraron un máximo histórico en $ 2, 050.50 en septiembre de 2018 y perdieron más del 35% al final del año. El rally de 2019 fracasó menos de 100 puntos por debajo del pico del año pasado, dando paso a una recesión que ahora se ha asentado en la EMA de 200 días. El oscilador estocástico mensual alcanzó el nivel de sobrecompra en mayo y pasó al primer ciclo de venta de 2019. Esto debería mantener la presión a la baja sobre Amazon en el tercer trimestre.
Esta acción ha tallado un patrón técnico más fuerte que los rivales de FAANG, a excepción de Netflix, Inc. (NFLX), pero Amazon enfrenta una fuerte exposición a los aranceles chinos y mexicanos en los próximos meses. Estos deberes afectarán las ganancias, ya sea que la empresa aumente los precios o reduzca los márgenes, lo que agrava los vientos en contra de las crecientes acusaciones de prácticas anticompetitivas, prejuicios políticos y llama a una ruptura.
La línea de fondo
Las grandes acciones tecnológicas se han recuperado fuertemente de los mínimos correctivos, pero es poco probable que haya nuevos máximos entre ahora y fin de año.
