En general, hay dos categorías amplias que los inversores pueden considerar al buscar invertir en bonos del gobierno: bonos del Tesoro y municipios. Ambas son opciones para los inversores que buscan desarrollar la porción de bajo riesgo de su cartera o simplemente ahorrar dinero a tasas más altas y de bajo riesgo. Los bonos del gobierno también pueden ser un excelente lugar para comenzar si es nuevo en la inversión de bonos en general. Los bonos del Tesoro y los municipios suelen ser las principales opciones de bonos de bajo riesgo que también se consideran junto con las cuentas del mercado monetario, los certificados de depósito y las cuentas de ahorro de alto rendimiento.
Los bonos del gobierno tienen características que son comunes en todo el mercado de bonos. Principalmente, los bonos en general son obligaciones de deuda.
Los bonos federales son emitidos por el gobierno federal con la calificación crediticia única del gobierno federal que los respalda a todos. A partir de abril de 2019, el gobierno federal de EE. UU. Tiene la calificación AAA más alta de Moody's y Fitch con una calificación AA + de Standard and Poor's.
Los bonos municipales son emitidos por gobiernos estatales o municipios locales. Los bonos municipales tienen su propio sistema de calificación crediticia, que es similar a los estándares para las calificaciones crediticias de bonos corporativos. Los emisores son calificados por las agencias de calificación crediticia, a saber, Moody's, S&P, Fitch y Kroll. Los bonos individuales también pueden venir con su propia calificación crediticia individual.
Tanto los bonos del gobierno federal como los bonos municipales utilizan los ingresos de los bonos para financiar proyectos o actividades del gobierno. Estos bonos gubernamentales también vienen con algunas ventajas fiscales especiales que los hacen únicos en el mundo de los bonos en general.
El tipo de bono del gobierno que está buscando determina dónde puede comprarlo, por lo que debe decidir qué tipo de bono le gustaría comprar primero.
Seguridad del gobierno
Compra de bonos del gobierno: bonos del Tesoro
Los rendimientos de los bonos del Tesoro variarán según el vencimiento. A partir de abril de 2019, el mercado de bonos del Tesoro de EE. UU. Ofrecía los siguientes rendimientos:
Curva de rendimiento del Tesoro.
El Tesoro de los Estados Unidos ha facilitado la compra de bonos del Tesoro para los inversores estadounidenses al ofrecer los bonos a través de su sitio web, Treasury Direct. Aquí hay una guía paso a paso para usar Treasury Direct.
Lo que necesitará: computadora, conexión a Internet, el enlace Treasurydirect.gov, su número de seguro social e información personal, $ 100 para comenzar a invertir
Qué hacer: El Tesoro hace que Treasury Direct sea bastante simple. Todo lo que necesitas hacer es:
1) Ir al sitio web de Treasury Direct
2) Configurar una cuenta
3) Comience a invertir en función de sus preferencias de vencimiento y rendimiento. El mínimo para la inversión es de $ 100. Con $ 100 puede invertir en bonos del Tesoro en todo el espectro de la curva de rendimiento.
Además, los inversores también pueden comprar bonos del Tesoro a través de una cuenta de corretaje. Charles Schwab, Fidelity y Vanguard son algunas de las principales casas de bolsa que ofrecen inversiones en bonos del Tesoro. Algunos inversores también pueden invertir en bonos del Tesoro a través de su banco o la Reserva Federal local.
Muchos inversores pueden recurrir a administradores de dinero profesionales para sus inversiones en tesorería. Al igual que todas las clases de activos, los bonos del Tesoro pueden invertirse a través de varios fondos mutuos y fondos cotizados en bolsa (ETF). Algunos de los fondos del Tesoro más populares incluyen:
- Cartera SPDR® ETF de Tesorería a Largo Plazo (SPTL) iShares Bono de Tesorería de 7-10 años ETF (IEF) iShares 3-7 años de Tesorería ETF (IEI) iShares 1-3 años de Tesorería ETF (SHY) SPDR® Bloomberg Barclays 1-3 Mes T-Bill ETF (BIL)
Compra de bonos del gobierno: Municipales
Los bonos municipales son el segundo tipo de opción de bonos del gobierno. Los emiten los municipios locales y estatales para financiar la infraestructura y las actividades gubernamentales en estas áreas.
Si bien caen en la misma categoría amplia que los bonos del Tesoro, los bonos municipales son una clase propia. Están patrocinados por el gobierno, pero la clase de bonos municipales es mucho más comparable a la estructura de los bonos corporativos. Los emisores y bonos de bonos municipales se califican de alta a baja calidad.
A continuación se muestra una tabla de calificaciones proporcionada por MSRB:
Calificaciones de bonos municipales.
Los bonos municipales también se evalúan por vencimiento, que van desde 1 mes a 30 años. A continuación, se incluye un vistazo a la curva de rendimiento de los bonos municipales para el mercado municipal de AAA a partir de abril de 2019.
Curva de rendimiento municipal AAA.
Encontrar información completa sobre la lista completa de inversiones en bonos municipales puede ser un poco más difícil que para los bonos del Tesoro. A partir de 2008, la Junta de Reglamentación de Valores Municipales (MSRB) presentó el sitio web EMMA para proporcionar a los inversores una mayor transparencia en los bonos municipales. EMMA proporciona información completa sobre todos los bonos municipales que se comercializan. No es una plataforma para comprar y vender municipales.
La compra de bonos municipales sigue más tradicionalmente con los estándares en el mercado de bonos en general. Por lo tanto, la mayoría de los inversores compran bonos municipales a través de cuentas de corretaje. Sin embargo, en el mundo de los bonos municipales, los inversores tienen algunas opciones. La MSRB sugiere los siguientes cuatro canales para inversores individuales que buscan comprar bonos municipales:
1) Agente de servicio completo. Puede incluir empresas como Schwab, Fidelity y Vanguard. Ofrece comunicación con un agente de bolsa que realiza transacciones para usted.
2) Asesor de inversiones registrado (RIA): por lo general, un asesor de una empresa especializada. También ofrece comunicación con un agente de bolsa para realizar transacciones por usted.
3) Cuenta autogestionada. También puede incluir compañías como Schwab, Fidelity y Vanguard. Los inversores colocan sus propias operaciones y gestionan su propia cartera.
4) Fondos gestionados. Fondos mutuos y ETF centrados en bonos municipales.
Estas cuatro categorías pueden superponerse ligeramente en sus ofertas. Los inversores serios que buscan profundizar en el mercado municipal pueden querer trabajar con un agente de bolsa de servicio completo o RIA que se especialice en la inversión de bonos municipales que puede permitir la oportunidad potencial de participar en la emisión primaria de bonos municipales. En general, los inversores institucionales comprenden la mayoría de los compradores primarios del mercado municipal. Sin embargo, la mayoría de los inversores estarán contentos con el comercio de bonos municipales en el mercado secundario, que se puede hacer a través de corredores de servicio completo, RIA y cuentas autogestionadas.
Dado que los bonos municipales son más complejos que los bonos del Tesoro, muchos inversores optan por utilizar fondos administrados, desplegando la compleja administración de inversiones para profesionales. A continuación se presentan algunos de los fondos de bonos municipales más populares del mercado:
- iShares National AMT Free Muni Bond ETF (MUB) SPDR Barclays Municipal Bond a corto plazo (SHM) SPDR Barclays Capital Municipal Bond ETF (TFI) First Trust Managed ETF municipal (FMB) PIMCO Intermediate Municipal Bond Strategy Fund (MUNI)
Ventajas fiscales
Para los bonos federales, los intereses ganados generalmente están exentos de impuestos estatales y locales, pero están sujetos a impuestos federales. Para los bonos municipales, los intereses ganados están libres de impuestos federales. Los bonos municipales también están libres de impuestos para los inversores que invierten en bonos de su estado de origen. El mercado de bonos municipales también tiene ofertas para inversores que administran el impuesto mínimo alternativo.
Términos familiares de bonos del gobierno
A continuación hay algunos términos a tener en cuenta al invertir en bonos del gobierno.
- Bono del Tesoro: Un valor emitido por el gobierno de los Estados Unidos. Bono municipal: Un valor de deuda emitido por un municipio local o estatal. Madurez: La vida del bono. Rendimiento: El rendimiento ofrecido como retorno de la inversión del valor de la deuda.: Una calificación proporcionada por una agencia de calificación basada en las cualidades y características de solvencia.
Algunas otras consideraciones especiales sobre bonos del gobierno
A continuación se presentan algunas respuestas a algunas preguntas adicionales que pueda tener al considerar los bonos del gobierno.
¿Cómo funciona el proceso de licitación de bonos del gobierno? Los inversores en bonos del Tesoro pueden presentar ofertas competitivas o no competitivas para obtener bonos del Tesoro en el mercado primario. El Tesoro ha programado subastas regularmente. Las ofertas competitivas generalmente se realizan a través de un corredor. Treasury Direct utiliza ofertas no competitivas.
¿Debo comprar un bono del gobierno? Los bonos del gobierno pueden ser una gran opción para la porción de bajo riesgo de la cartera de un inversor. También pueden ser una excelente manera de comenzar a invertir en el mercado de bonos en general con poco riesgo. Los rendimientos de los bonos del gobierno varían de aproximadamente 2.20% a 3.00%. Muchos inversores consideran los bonos del gobierno como opciones a considerar junto con cuentas del mercado monetario, certificados de depósito y cuentas de ahorro de alto rendimiento. En última instancia, la inversión en un bono del gobierno generalmente se basa en objetivos de inversión, tolerancia al riesgo y rentabilidad.
¿Debo obtener un bono federal o municipal? La elección entre bonos federales y municipales también se basa generalmente en objetivos de inversión, tolerancia al riesgo y rentabilidad. Los mercados de bonos del Tesoro y bonos municipales son muy diferentes, por lo que muchos inversores también consideran las complejidades de invertir en cada uno en sus consideraciones de inversión.
¿Qué alternativas de bonos del gobierno están disponibles? Para los inversores que buscan desplegar la administración de bonos federales y / o municipales para inversores profesionales, puede haber muchas opciones de fondos administrados para considerar como alternativas a la inversión directa en bonos del Tesoro o municipales. Vea los fondos administrados provistos anteriormente para algunas opciones.
