CrowdStrike Holdings Inc. (CRWD), una estrella de la ola de IPO de tecnología de 2019 y una de las mayores ofertas públicas de ciberseguridad de "juego puro" por capitalización de mercado registrada, acaba de obtener un voto de confianza de un destacado analista. El toro, el analista de Bank of America Merrill Lynch Tal Liani, espera que la compañía de software basada en la nube, que subió más del 70% en su primer día de negociación, vea que su mercado total direccionable se triplique a más de $ 20 mil millones en los próximos años.
En una nota reciente, Liani inició la cobertura de las acciones de la compañía de software empresarial con una calificación de compra. La compañía, que ofrece tecnología de seguridad basada en la nube, llegó al mercado público en junio.
CrowdStrike está dirigido por el cofundador y CEO George Kurtz, quien compara la firma con otras compañías en diferentes sectores de software como Salesforce.com Inc. (CRM) y Workday Inc. (WDAY). Señala que las compañías en la parte superior se están beneficiando de una rápida transición de los centros de datos locales a la nube, según el Wall Street Journal.
A diferencia de las decepcionantes OPI tecnológicas centradas en el consumidor este año, como Uber Technologies Inc. (UBER) y Lyft Inc. (LYFT), las OPI de software empresarial han brillado. Las acciones de CrowdStrike siguen subiendo más del 100% de su precio inicial de salida a bolsa de $ 34 a partir del miércoles por la mañana.
Si bien el precio objetivo de $ 75 de Liani confirma que la acción mantendrá sus ganancias estratosféricas, también implica un alza de 6.5% durante 12 meses. Si el mercado direccionable de CrowdStrike se triplica a largo plazo desde $ 7 mil millones hoy como se pronostica, sugiere que las acciones tienen un gran potencial de crecimiento más allá del próximo año.
Liderazgo de mercado
Liani dice que su perspectiva optimista a largo plazo se debe a la "fuerza dominante" de CrowdStrike en el mercado de seguridad de punto final de alto crecimiento. La compañía de $ 14 mil millones está en una "posición única" para interrumpir el mercado de seguridad de punto final, solo una parte de sus ofertas en la nube, según Liani y su equipo de analistas. Junto con la seguridad del punto final, CrowdStrike ofrece servicios como inteligencia de amenazas y servicios de respuesta a ataques cibernéticos.
"Creemos que el mercado total direccionable para la plataforma CrowdStrike podría crecer desde el mercado de punto final central de $ 7 mil millones a más de $ 20 mil millones cuando sumamos los mercados a los que se dirigen sus 10 servicios diferentes", escribió Liani. Espera que la compañía "supere" el mercado de puntos finales y "gane participación en áreas de mercado más nuevas como la Gestión de Vulnerabilidad, Seguridad Administrada, Higiene de TI y una cobertura de punto final más amplia (es decir, Móvil) con el tiempo".
Cambio en la industria de ciberseguridad
BofA también destacó el cambio a la arquitectura basada en la nube en el espacio de ciberseguridad, donde CrowdStrike es un líder. El analista citó un esfuerzo de la industria para pasar de "antivirus heredado a plataformas de próxima generación basadas en el comportamiento más robustas". Liani escribe que CrowdStrike brilla gracias a su "aprendizaje automático superior, inteligencia de amenazas, agente liviano y un 100% basado en la nube arquitectura."
Dado su enfoque de próxima generación, Liani espera que CrowdStrike continúe ganando terreno contra rivales como Symantec Corp. (SYMC), Trend Micro Inc., Sophos Group plc y otros.
Explorando la valoración, ¿qué sigue?
Sin duda, el analista de BofA advierte que el "máximo negativo" para las acciones de CrowdStrike hoy es su valoración. Sus acciones actualmente cotizan dramáticamente más altas que sus pares de ciberseguridad. Pero Liani señala que CrowdStrike está creciendo mucho más rápido que la industria, con un crecimiento de ingresos del 110%. En su modelo alcista, BofA dice que las ventas podrían crecer más de 5 veces entre 2019 y 2022.
