El índice de gastos de un fondo mutuo es muy importante para los inversores porque los honorarios operativos y de gestión del fondo pueden tener un gran impacto en la rentabilidad neta. El índice de gastos de un fondo se calcula dividiendo el valor total en dólares de los activos del fondo por el monto total de las comisiones del fondo, tanto las comisiones de gestión como los gastos operativos, cobrados a los inversores en el fondo.
Los índices de gastos para fondos mutuos generalmente varían entre 0.1% y 2.5%. Los índices promedio para los fondos indexados son significativamente más bajos que para los fondos de cartera administrados activamente, generalmente no más de aproximadamente 0.25%. Los índices de gastos para fondos administrados activamente generalmente se encuentran en el rango de 0.75% a 1.25%, pero algunos fondos tienen índices de gastos mucho más altos.
La mayoría de los inversores no se dan cuenta del impacto significativo de una diferencia porcentual aparentemente pequeña en las relaciones de gastos de fondos mutuos, pero un ejemplo demuestra fácilmente que incluso una diferencia relativamente pequeña tiene un efecto significativo en las ganancias netas de inversión.
Considere dos fondos mutuos, ambos generando un retorno de inversión anual promedio del 5%, con un fondo cobrando tarifas del 1% y el otro cobrando el 2%. La diferencia de un punto porcentual puede no parecer significativa para la mayoría de los inversores, pero se debe a que el monto de la tarifa se basa en los activos administrados, no en la ganancia obtenida.
Suponga que dos inversionistas comienzan el año con inversiones respectivas de $ 100, 000 en los fondos de relación de gastos del 1% y del 2%, y cada fondo genera un retorno de la inversión del 5% antes de deducir las tarifas. El inversor al que se le cobra el 1% en honorarios pierde $ 1, 000 (1% de $ 100, 000) de sus ganancias de $ 5, 000 a honorarios. El inversor que paga el 2% en honorarios paga $ 2, 000 de sus ganancias de $ 5, 000. Por lo tanto, la pequeña diferencia del 1% en las relaciones de gastos se traduce en una enorme diferencia del 10% en las ganancias netas.
(Para lecturas relacionadas, consulte "Preste atención al índice de gastos de su fondo").
