DEFINICIÓN de Takeover Artist
Un artista de adquisición es un inversor o una compañía cuyo objetivo principal es identificar compañías que sean atractivas para comprar y que luego puedan cambiarse para obtener una ganancia rápida. Un artista de adquisición usualmente usará una gran cantidad de deuda (apalancamiento) para realizar la compra, y reestructurará la compañía para revenderla o agregará la compañía a un grupo existente de compañías. Las empresas de capital privado que realizan compras apalancadas (LBO) a menudo se consideran artistas de adquisición.
Se puede considerar que los artistas que toman el control, como las firmas de capital privado, crean eficiencia en el mercado al cambiar las empresas en dificultades o aumentar su valor. Sin embargo, los críticos han expresado su preocupación por los despidos generados a través de la reestructuración corporativa y la falta de preocupación por lo que la empresa realmente hace o produce: las decisiones de adquisición se reducen por completo al análisis de números y datos.
Rompiendo artista de adquisición
Los artistas de adquisición están en el negocio de comprar compañías subvaluadas o firmas en dificultades con signos de promesa si solo el equipo correcto estuviera al mando. El objetivo es reparar la empresa quebrada o revelar su verdadero valor y luego venderla a un adquirente o al público a través de una oferta pública inicial (IPO), en un período de tiempo relativamente corto.
Los artistas de adquisición también se conocen a veces como asaltantes corporativos. Boone T. Pickens del fiasco de adquisición de Getty Oil viene a la mente. Con frecuencia, la razón de una adquisición es eliminar la administración arraigada que el asaltante corporativo cree que es incompetente. Por ejemplo, en la década de 1980, Carl Icahn (un conocido artista de adquisición), lanzó una adquisición de Trans World Airlines (TWA) y convirtió a la compañía de una compañía no rentable a una rentable en unos pocos años. Llevó a la compañía de una pérdida de $ 193 millones en 1985 a una ganancia de $ 106 millones en 1987, y $ 250 millones al año siguiente. Sin embargo, fue de corta duración, ya que Trans World Airlines registró una pérdida de $ 298 millones en 1989 y finalmente la compañía se retiró.
A veces, el directorio o los accionistas de un objetivo de adquisición no están interesados en ser comprados y reestructurados. Si los artistas de adquisición persisten contra las objeciones, se llama adquisición hostil. Las compañías han desarrollado varias estrategias para tratar de frustrar los esfuerzos de los artistas de la toma de control y los invasores corporativos. Estos incluyen planes de derechos de los accionistas (píldoras tóxicas), votación por mayoría súper, juntas directivas escalonadas, recompras de acciones del asaltante a un precio superior (greenmail), aumentos dramáticos de la cantidad de deuda en el balance de la compañía y fusiones estratégicas. con un "caballero blanco".
