Tabla de contenido
- 1. Los mercados vuelven a la media
- 2. Exceso opuesto
- 3. Los excesos nunca son permanentes
- 4. Las correcciones no van de lado
- 5. Compre más en la parte superior, menos en la parte inferior
- 6. El miedo y la avaricia son más fuertes
- 7. Mercados: más fuertes vs. más débiles
- 8. Los mercados bajistas tienen tres etapas
- 9. Expertos mentales y pronósticos
- 10. Los mercados alcistas son más divertidos
- La línea de fondo
Bob Farrell pasó décadas como jefe de investigación en Merrill Lynch, estableciéndose como uno de los analistas de mercado líderes en Wall Street. Sus ideas sobre el análisis técnico y las tendencias generales del mercado fueron canonizadas como "10 reglas de mercado para recordar" y se han distribuido ampliamente desde entonces. Aquí, revisamos estos axiomas atemporales y cómo pueden ayudarlo a lograr mejores retornos.
Para llevar clave
- Los inversores deben tener en cuenta que los precios nunca se mantienen iguales y las correcciones son inevitables. Los excesos nunca son permanentes e intente usar paradas para eliminar la emoción del comercio. No vaya con la manada, pero recuerde que el miedo y la codicia deben quedar en segundo plano para disciplinar. Considere índices alternativos para vigilar la salud del mercado. Tome consejos y pronósticos expertos con un grano de sal.
1. Los mercados vuelven a la media en el tiempo
Ya sea que se enfrenten a un optimismo extremo o pesimismo, los mercados eventualmente vuelven a niveles de valoración más sanos y a largo plazo. Según esta teoría, los retornos y los precios volverán a su origen: la reversión generalmente vuelve al mercado a un estado anterior. Entonces, cuando se trata de inversores individuales, la lección es clara: haga un plan y sígalo. Intente sopesar la importancia de todo lo que sucede a su alrededor y use su mejor criterio. No te dejes llevar por la charla diaria y la agitación del mercado.
2. El exceso conduce a un exceso opuesto
Al igual que un automóvil que se desvía conducido por un joven inexperto, podemos esperar una corrección excesiva cuando los mercados se sobrepasan. Recuerde, una corrección está representada por un movimiento de más del 10% del precio máximo de un activo, por lo que una sobrecorrección puede significar movimientos más grandes. Durante un colapso del mercado, a los inversores se les presentan grandes oportunidades de compra. Pero tienden a corregirse en exceso en cualquier dirección, hacia arriba o hacia abajo, y el comercio puede ocurrir a niveles increíbles. Los inversores sintonizados desconfiarán de esto y poseerán la paciencia y el conocimiento para tomar medidas medidas para salvaguardar su capital.
3. Los excesos nunca son permanentes
La tendencia incluso entre los inversores más exitosos es creer que cuando las cosas se mueven a su favor, las ganancias son ilimitadas. Eso no es cierto, y nada dura para siempre, especialmente en el mundo financiero. Ya sea que se encuentre en los mínimos del mercado que representan oportunidades de compra, o se esté disparando a niveles máximos para que puedan ganar dinero vendiendo, no cuente sus pollos antes de que hayan eclosionado. Después de todo, puede que tenga que hacer un movimiento en algún momento, porque como indican las dos primeras reglas, los mercados vuelven a la media.
Los mercados siempre se revierten a la media.
4. Las correcciones del mercado no van de lado
Los mercados que se mueven bruscamente tienden a corregir bruscamente, lo que puede evitar que los inversores contemplen su próximo movimiento con tranquilidad. La lección aquí es ser decisivo en el comercio de mercados en rápido movimiento y colocar paradas en sus operaciones para evitar respuestas emocionales.
Las órdenes de detención ayudan a los comerciantes de dos maneras cuando los precios de los activos van más allá de un punto en particular. Al determinar un punto específico de entrada o salida, pueden ayudar a los inversores a limitar la cantidad de dinero que pierden, o ayudarlos a obtener ganancias cuando los precios oscilan en cualquier dirección.
5. El público compra más en la parte superior y menos en la parte inferior
El inversionista típico lee las últimas noticias en su teléfono móvil, mira los programas del mercado y cree lo que le han dicho. Desafortunadamente, para cuando la prensa financiera llega a informar un movimiento de precio dado, ese movimiento ya está completo y una reversión generalmente está en progreso. Este es precisamente el momento en que John Q decide comprar en la parte superior o vender en la parte inferior.
La necesidad de ser contraria está subrayada por esta regla. El pensamiento independiente siempre supera la mentalidad de rebaño.
6. Miedo y avaricia: más fuerte que la resolución a largo plazo
La emoción humana básica es quizás el mayor enemigo de la inversión exitosa. Pero ya sea que sea un inversor a largo plazo o un comerciante diario, un enfoque disciplinado para operar es clave para obtener ganancias. Debe tener un plan comercial con cada comercio. Debe saber exactamente en qué nivel es vendedor de sus acciones, tanto al alza como a la baja.
Saber cuándo salir de una operación es mucho más difícil que saber cuándo ingresar. Saber cuándo obtener una ganancia o recortar una pérdida es muy fácil de entender en abstracto, pero cuando tiene una seguridad, eso es muy rápido. muévete, el miedo y la codicia actúan rápidamente para separarte de la realidad y tu dinero.
7. Mercados: fuertes cuando son amplios, débiles cuando son estrechos
Si bien hay mucho que ganar al centrarse en los promedios de índices populares, la fuerza de un movimiento de mercado está determinada por la fuerza subyacente del mercado en su conjunto. Por lo tanto, los promedios más amplios ofrecen una mejor visión de la fortaleza del mercado. Es por eso que vale la pena seguir diferentes índices, al menos aquellos que están más allá de los sospechosos habituales como el S&P 500.
Considere mirar el índice Wilshire 5000 o algunos de los índices Russell para obtener una mejor apreciación de la salud de cualquier movimiento del mercado. El índice Wilshire 5000 está compuesto por aproximadamente 6, 800 compañías con sede en EE. UU. Que cotizan en una bolsa estadounidense y cuyos precios están disponibles para el público. Los índices de Russell como el Russell 1000 y el Russell 3000 están ponderados por la capitalización del mercado y también dan a los inversores exposición al mercado de valores de EE. UU.
8. Los mercados bajistas tienen tres etapas
Los técnicos del mercado encuentran patrones comunes en la acción del mercado alcista y bajista. El patrón típico de oso, como se describe aquí, implica primero una fuerte liquidación. Durante un mercado bajista, los precios tienden a caer un 20% o más. En la mayoría de los casos, los mercados bajistas implican índices completos. Este tipo de mercado generalmente es causado por una actividad económica débil o lenta.
Esto es seguido por lo que se llama un rally de tontos. Los inversores pueden verse atraídos por los precios que suben rápidamente antes de hacer una corrección a la baja nuevamente. Estas manifestaciones, que pueden ser el resultado de especulaciones y exageraciones, no duran mucho. ¿Pero quiénes son los tontos? Los inversores, por supuesto. Se llaman tontos porque pueden comprar en los máximos temporales, pero terminan perdiendo dinero cuando los precios de los activos caen.
La etapa final del mercado bajista es la tortuosa rutina hasta niveles donde las valoraciones son más razonables y prevalece un estado general de depresión con respecto a las inversiones en general.
9. Tenga en cuenta los expertos y las previsiones
Esto no es mágico. Cuando todos los que quieren comprar han comprado, no hay más compradores. En este punto, el mercado debe volver a la baja. Del mismo modo, cuando todos los que quieren vender, no quedan más vendedores. Entonces, cuando los expertos del mercado y las previsiones le dicen que venda, venda, venda o compre, compre, compre, asegúrese de saber que todo el mundo está subiendo a ese carro, tanto que no queda nada para vender o comprar. En el momento en que saltas, es probable que ocurra algo más.
10. Los mercados alcistas son más divertidos que los mercados alcistas
Esto es cierto para la mayoría de los inversores, ya que los precios continúan aumentando durante estos períodos. ¿A quién no le encanta ver aumentar sus ganancias? Bueno, a menos que seas un vendedor corto. Una venta corta es cuando vendes un activo que no te pertenece. Los operadores que usan esta estrategia venden valores prestados con la esperanza de que el precio baje. El vendedor debe devolver una cantidad igual de acciones en el futuro.
La línea de fondo
Nadie dijo que invertir fuera fácil. Hay mucho en juego y mucho que asimilar. Ya sea que sea un operador novato o alguien que haya estado vigilando los mercados durante mucho tiempo, es fácil quedar atrapado en las oscilaciones de las noticias del mercado, las emociones y El mercado libre para todos. Pero si sigues los secretos probados por Bob Ferrell, es posible que al final salgas ganador.
