La Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés) define el uso de información privilegiada ilegal como "comprar o vender una seguridad, en violación de un deber fiduciario u otra relación de confianza, mientras se posee información material no pública sobre la seguridad". Los casos de tráfico de información privilegiada a menudo conducen a cargos civiles impuestos por la SEC. Si suficientes pruebas justifican una acusación penal, los culpables también son arrestados y entregados a la oficina del Fiscal Federal para su enjuiciamiento penal. Las siguientes son tres de las mayores sanciones por uso de información privilegiada en los Estados Unidos.
Sentencias de prisión
El 3 de octubre de 2011, Raj Rajaratnam fue condenado por los 14 cargos de fraude de valores y conspiración y sentenciado a 11 años de prisión. También fue multado con más de $ 150 millones en multas civiles. El Grupo Galleon, fundado por Rajaratnam en 1997, se convirtió en uno de los fondos de cobertura más grandes del mundo, con más de $ 7 mil millones bajo administración. La empresa cerró después de que Rajaratnam fue arrestado el 9 de octubre de 2009, por cargos de abuso de información privilegiada y conspiración.
La oficina del Fiscal de los Estados Unidos llevó a cabo una investigación generalizada que consta de más de 18, 000 grabaciones de tomas de cables que involucran a más de 500 personas. La SEC concluyó que Rajaratnam comerciaba con información privilegiada no pública que involucraba números de informes de ganancias, fusiones y detalles de contratos, y cosechaba más de $ 25 millones en ganancias ilegales.
Los detalles del caso penal, incluidas las grabaciones incriminatorias de escuchas telefónicas, se hicieron públicos en los medios de comunicación, lo que provocó la indignación pública contra el arrogante multimillonario. Para reducir cualquier idea de que los multimillonarios obtuvieron un pase gratuito para el tráfico de información privilegiada, los tribunales dieron un ejemplo del multimillonario al dictar una de las penas de prisión más largas hasta la fecha por el tráfico de información privilegiada.
Sentencia Zvi Goffer
Zvi Goffer, un ex comerciante de Galleon Group que se hizo llamar alias "Octopussy", fue despedido por Galleon en 2008. Posteriormente fue cofundador de Incremental Capital LLC. Goffer fue condenado por tráfico de información privilegiada en 2011. Algunas de sus acciones incluyeron sobornar personalmente a abogados para obtener información sobre acuerdos de fusión y reclutar volquetes para fuentes de información privilegiada. Goffer fue condenado por 12 cargos de fraude de valores y dos cargos de conspiración, y fue sentenciado a 10 años de prisión y multas de $ 10 millones.
Multas rígidas
SAC Capital, un fondo de cobertura líder en Wall Street, se declaró culpable de cargos de fraude electrónico y de uso de información privilegiada en noviembre de 2013, y acordó pagar $ 1.8 mil millones, que fue la multa más grande hasta la fecha de uso de información privilegiada. Después de una búsqueda de una década, la SEC presentó cargos civiles contra Stephen A. Cohen en julio de 2013 por no supervisar a dos gerentes de cartera que participaron activamente en el tráfico ilegal de información privilegiada que obtuvo cientos de millones de dólares en ganancias. Los dos principales culpables, Michael Steinberg y Mathew Martoma, fueron acusados por separado por tráfico de información privilegiada. Cohen evitó el enjuiciamiento penal.
Prohibido administrar fondos externos
La SEC buscó una prohibición de por vida a Cohen para administrar fondos externos. Sin embargo, un acuerdo de la SEC limitó la prohibición de supervisión, debido a un fallo de la corte de apelaciones que anuló otro caso relacionado con el uso de información privilegiada en 2014, y debido a que se retiraron los cargos de Michael Steinberg y otros seis acusados. La prohibición prohíbe a Cohen actuar como supervisor en un fondo registrado y administrar inversiones externas.
La SEC también recibió disposiciones para monitorear la firma de Cohen y realizar periódicamente exámenes de supervisión. Cohen será elegible en 2018 para administrar fondos externos. Se especula que Cohen podría recaudar hasta $ 2.5 mil millones el día que decida volver a administrar fondos externos. Después de cerrar SAC Capital, Cohen creó Point72 Asset Management LP, una oficina familiar que emplea a 850 personas, en comparación con 1, 000 en SAC. A partir de 2015, Point72 Asset Management LP administró $ 8 a $ 9 mil millones de los fondos personales de Cohen.
