Si bien los volúmenes de transacciones y varios factores fundamentales dentro del sector inmobiliario apuntan a movimientos continuos al alza, los patrones gráficos en algunos activos clave dentro del sector están dando a algunos comerciantes activos razones para pisar con cuidado. Según los fundamentos clave, como el aumento de los costos de alquiler, los principales mercados necesitan continuamente una fuerza laboral sólida con salarios en aumento para apoyar el crecimiento.
En un informe de diciembre de 2017, los expertos de Colliers International, una compañía global de servicios inmobiliarios con 15, 000 profesionales que operan en 68 países, levantaron una bandera roja al sugerir que el sector puede haber alcanzado su punto máximo en el ciclo. Debido a la naturaleza cíclica de este sector y los patrones de gráficos bajistas, que analizaremos con más detalle a continuación, es probable que los operadores activos permanezcan al margen y esperen a que regresen las señales alcistas. (Para más información, consulte: Inversión en bienes raíces: una guía ).
iShares US Real Estate ETF (IYR)
Desde una perspectiva temporal, el informe Colliers en diciembre no podría haber llegado en un momento más interesante. Echando un vistazo al gráfico del ETF iShares US Real Estate, puede ver que la publicación del informe en diciembre correspondió a una caída por debajo de una línea de tendencia ascendente clave, que también fue un claro nivel de apoyo en cada intento de retroceso a lo largo de 2017. El movimiento posterior por debajo del promedio móvil de 200 días y el intento fallido de recuperar su impulso alcista confirmaron a los operadores técnicos que la tendencia estaba en proceso de reversión.
Notarás que el retroceso hacia la nueva resistencia del promedio móvil de 200 días ofreció puntos de entrada muy estratégicos para los operadores activos, lo que luego fue confirmado nuevamente por el cruce bajista entre el promedio móvil de 50 días y 200 días. Los seguidores del análisis técnico le dirán que el cruce bajista entre los dos promedios a largo plazo se conoce como la cruz de la muerte y generalmente es una señal confiable que se utiliza para marcar el comienzo de una tendencia bajista. En esta etapa, los operadores probablemente mantendrán una perspectiva bajista en el sector y observarán un aumento hacia el promedio móvil de 50 días, ingresando órdenes lo más cerca posible del nivel de resistencia para maximizar el riesgo / recompensa. (Para obtener más información sobre este tema, consulte: ¿Las tasas de interés más altas aplastarán los bienes raíces? )
ProLogis, Inc. (PLD)
Echando un vistazo a las principales participaciones del IYR ETF, rápidamente se hace evidente que las fallas de las tendencias alcistas definidas están apareciendo en todo el sector. En el gráfico de ProLogis, que es un líder mundial en bienes raíces logísticos y comprende el 3, 41% del fondo IYR, puede ver que el precio cerró recientemente por debajo del promedio móvil de 200 días. Tal como se muestra en el caso anterior, el precio de ProLogis está luchando por recuperar su posición por encima del promedio móvil de 200 días, y el promedio móvil de 50 días con pendiente descendente parece posicionado para romperse por debajo del promedio móvil de 200 días, lo que probablemente desencadenar otra avalancha de órdenes de venta. Hasta que el precio pueda retroceder por encima del soporte identificado, no sería sorprendente ver que los operadores técnicos mantengan una perspectiva bajista sobre la acción. (Para más información, consulte: Exploración de inversiones inmobiliarias: características de las inversiones inmobiliarias ).
Equinix, Inc. (EQIX)
Otro componente del IYR ETF que podría merecer una mirada más cercana según su gráfico es Equinix. En caso de que no esté familiarizado, la empresa posee bienes inmuebles utilizados en centros de datos, por lo que podría considerarse una jugada más riesgosa que otros tipos de bienes raíces comerciales. Sin embargo, según el patrón gráfico que se muestra a continuación, el precio recientemente ha caído por debajo de su promedio móvil de 200 días y los promedios móviles a largo plazo, por lo que parece que incluso este segmento del mercado inmobiliario no es inmune al sector. Amplia presión de venta. (Para obtener más información, consulte: Exploración de inversiones inmobiliarias: tipos de bienes inmuebles ).
La línea de fondo
Los movimientos recientes por debajo de los niveles de soporte clave en muchos de los gráficos dentro del sector inmobiliario sugieren que los precios podrían bajar a lo largo de las próximas semanas y meses. En este punto, parece que el informe Colliers de diciembre sugiere que el pico para el ciclo estaba en su lugar no podría haberse lanzado en un mejor momento.
