Papa John's International, Inc. (PZZA) entró en modo de control de daños después de que la junta aprobara un Plan de Derechos, también conocido como píldora venenosa, para evitar que el fundador y principal accionista expulsado, John Schnatter, tomara el control mayoritario. La noticia es la última de una serie de eventos que han llevado al gigante de la comida rápida a un mínimo de dos años, mientras que marcan el mayor escándalo que golpeó a la industria de los restaurantes desde el brote de intoxicación alimentaria de 2015 en Chipotle Mexican Grill, Inc. (CMG).
Es improbable que el fabricante de pizzas, llamado así por su difunto fundador, repare el daño a su marca contaminada durante muchos meses. Los consumidores tienen una variedad desconcertante de opciones cuando se trata del género de pizza sobresaturada, y muchas personas supondrán que el insulto racial del CEO refleja la cultura de la compañía en lugar del comentario desaconsejado de un individuo. Como resultado, tiene sentido seguir la estrategia de Chipotle y vender agresivamente, tal vez en la próxima década. (Para más información, ver: Chipotle: ascenso y caída de un querido de Wall Street ).
Gráfico de largo plazo de PZZA (1993 - 2018)
La compañía se hizo pública en $ 2.25 ajustados por división en junio de 1993 y subió, llegando a $ 3.70 en 1994. Aumentó ese nivel de resistencia un año más tarde, ingresando a un avance de tendencia saludable que disminuyó en una trayectoria superficial en 1996 antes de llegar a $ 11.85 en 1999. Se vendió a un mínimo de cuatro años a principios de siglo, mientras que la ola de recuperación posterior tardó cinco años en alcanzar el máximo de la década anterior.
Una ruptura en 2005 agregó solo seis puntos antes de detenerse en la adolescencia superior en 2006, con ese pico marcando el máximo más alto en los próximos cinco años, antes de una recesión que se aceleró durante el colapso económico de 2008. Se registró un mínimo de cinco años en $ 6.39 y se recuperó a mediados de la adolescencia en 2009, ingresando un patrón lateral que atrajo el interés de compra en 2011. La acción completó el viaje de ida y vuelta al máximo anterior en 2012 y estalló, entrando en la tendencia alcista más fuerte en su historia publica.
La volatilidad aumentó en 2014, generando tres máximos más altos que terminaron en un máximo histórico de $ 90.49 en diciembre de 2016. La desaceleración posterior se aceleró en noviembre de 2017 cuando la compañía rechazó los comentarios del fundador sobre la controversia de la NFL. La gran debilidad desde entonces ha reducido la acción al mínimo más bajo desde febrero de 2016. El oscilador estocástico mensual entró en un ciclo de compra en enero de 2018, pero falló la señal alcista en junio, volviendo al nivel de sobreventa.
Gráfico de corto plazo de PZZA (2016-2018)
La disminución alcanzó el nivel de retroceso del rally de.786 Fibonacci en mayo de 2018, con la acción del precio en los últimos tres meses entrecruzando ese nivel repetidamente. Esto a menudo indica un patrón de fondo, pero la doble caída mensual de los estocásticos indica un bajista severo que podría presagiar una ola de ventas en el mínimo de 2016 a $ 44.47. Los estocásticos semanales ingresaron recientemente en un ciclo de compra, equilibrando las probabilidades y pidiendo a los vendedores cortos que mantengan su polvo seco por ahora.
El volumen en balance (OBV) finalizó una fase de acumulación de varios años en 2015, casi un año y medio antes de que el stock se agotara, y cayó en múltiples olas en noviembre de 2017. La ola de compra posterior golpeó un muro de presión agresiva de venta, pero el indicador permanece por encima del mínimo anterior, que es levemente alcista. Las oscilaciones bruscas de precios e indicadores parecen estar conectadas a un alto interés a corto plazo, y los vendedores cortos de aficionados ingresan a las transacciones en el momento equivocado.
La acción rompió el promedio móvil exponencial de 200 días (EMA) en marzo de 2017 y probó ese nivel durante más de seis meses antes de bajar drásticamente. Dos olas de rally han fallado en esa barrera, lo que indica que los vendedores cortos pueden desear recargar posiciones cuando un rebote se acerca a la zona de precios de $ 58 a $ 60. Un rally o rebote necesitará volver a montar el soporte roto a $ 56 para alcanzar ese nivel, lo que indica que podría desplegarse como un gran apretón corto.
La línea de fondo
Las acciones de Papa John han alcanzado un mínimo de dos años en reacción a la partida del fundador y podrían perder una importante participación en el mercado en los próximos años. Como resultado, la venta de manifestaciones y apretones podría generar beneficios oportunos. (Para leer más, consulte: Charlas de fusión celebrada de Papa John's y Wendy's: WSJ ).
