Desde que se aprobó en la ley federal por el ex presidente Barrack Obama en julio de 2010, la Ley de Reforma y Protección al Consumidor de Dodd-Frank Wall Street (Dodd-Frank) ha atraído mucho debate sobre su efectividad y su impacto en los bancos pequeños y medianos. Los opositores a la ley creen que ha sofocado el crecimiento de los bancos más pequeños e impactado negativamente a las comunidades que dichos bancos apoyan.
En mayo de 2018, el presidente Trump cumplió su promesa electoral de revisar la legislación bancaria Dodd-Frank mediante la firma de reformas aprobadas por la Cámara de Representantes. Entre otros puntos, la reversión aumenta el umbral bajo el cual los bancos se consideran "demasiado grandes para quebrar".
Bajo Dodd-Frank, los bancos con una capitalización de mercado de más de $ 50 mil millones tuvieron que someterse a pruebas de estrés, que midieron su capacidad para resistir una recesión financiera. El umbral para tales pruebas ha aumentado a $ 250 mil millones, lo que efectivamente elimina a los bancos regionales de tener que cumplir con este requisito. Las instituciones financieras más pequeñas también estarán exentas de algunos requisitos de informes de datos de préstamos que, según los críticos de la ley, restringieron el flujo de crédito a muchos estadounidenses.
Como resultado de los retrocesos, muchos inversores ven un nuevo potencial de ganancias en bancos pequeños y medianos. Aquellos que buscan exposición a los bancos regionales deberían considerar invertir en uno de estos tres fondos cotizados en bolsa (ETF).
SPDR S&P Regional Banking ETF (NYSEARCA: KRE)
Formado en 2006, el ETF de SPDR S&P Regional Banking busca proporcionar un rendimiento similar al Índice de industria selectiva de bancos regionales de Standard & Poor's (S&P). El fondo intenta lograr esto invirtiendo al menos el 80% de sus activos en valores que componen el índice subyacente. La cartera de KRE consiste completamente en acciones bancarias regionales de pequeña y mediana capitalización de EE. UU. Las participaciones destacadas incluyen SVB Financial Group (NASDAQ: SIVB), Zions Bancorp. (NASDAQ: ZION) y BB&T Corp. (NYSE: BBT).
El ETF SPDR S&P Regional Banking es el mayor fondo bancario regional de los EE. UU. Con $ 5.07 mil millones bajo administración. Los inversores pagan una tarifa anual del 0, 35%, que es inferior al promedio de la categoría del 0, 41%. A partir de junio de 2018, el ETF tiene un rendimiento anualizado de cinco años del 15.9% y un rendimiento anualizado de tres años del 16.39%. Año a la fecha (YTD), el fondo ha devuelto 7.7%.
iShares US Regional Banks ETF (NYSEARCA: IAT)
El ETF iShares US Regional Banks se lanzó en 2006 y rastrea el índice Dow Jones US Select Regional Banks. El fondo invierte la mayoría de sus activos bajo administración (AUM) en acciones y recibos de depósito que comprenden el índice de referencia. Al igual que KRE, el fondo se centra en acciones bancarias regionales estadounidenses de pequeña y mediana capitalización. El ETF está muy concentrado, y sus cinco principales participaciones representan el 41.83% de la cartera; Solo US Bancorp (NYSE: USB) y PNC Financial Services Group Inc. (NYSE: PNC) tienen una ponderación combinada del 24, 94%.
El ETF de iShares US Regional Banks tiene una relación de gastos del 0, 44%, lo que lo hace más costoso que KRE. El fondo tiene $ 927.86 en AUM y paga un rendimiento de dividendo de 1.57%. A partir de junio de 2018, este ETF con calificación de riesgo superior al promedio tiene rendimientos anualizados de tres y cinco años de 15.24% y 14.55%, respectivamente. Durante el año pasado, ha devuelto un impresionante 19, 26%.
ETF de PowerShares KBW Regional Banking Portfolio (NASDAQ: KBWR)
Lanzado en 2011, el Portafolio de Banca Regional PowerShares KBW busca rastrear el desempeño del Índice de Banca Regional KBW Nasdaq. El fondo hace esto invirtiendo la mayoría de su AUM en acciones bancarias regionales de los Estados Unidos. La cartera de KBWR, que posee 50 acciones, tiene una división del 80% / 20% entre empresas de mediana y pequeña capitalización. Las ponderaciones se distribuyen equitativamente en la cartera de ETF, sin ninguna participación que represente más del 5%. Las acciones clave del fondo incluyen East West Bancorp Inc. (NYSE: EWBC), Cullen / Frost Bankers Inc. (NYSE: CFR), Signature Bank (NASDAQ: SBNY), PacWest Bancorp (NASDAQ: PACW) y Bank of the Ozarks (NASDAQ: OZRK).
La Cartera de Banca Regional PowerShares KBW cobra a los inversores una comisión anual del 0, 35%. Los activos bajo administración de solo $ 191.67 millones hacen que este fondo sea mucho más pequeño que KRE y IAT, y en ocasiones puede generar amplios márgenes. A partir de junio de 2018, este fondo con calificación de alto riesgo se cotiza a $ 59.95, cerca del máximo de su rango de 52 semanas entre $ 47.64 y $ 61.23. Ha devuelto 7.33% YTD y paga un rendimiento de dividendo de 1.65%.
