Apple, a pesar de su plan inicial para ganar las guerras bancarias digitales mediante el desplazamiento de los principales jugadores Mastercard (MA), Visa (V) y PayPal (PYPL), se ha visto obligado a trabajar a través de cada uno de estos gigantes y otros como una forma de facilitar la tarjeta Apple pagos El titán tecnológico no tuvo otra opción, dados los impresionantes pagos anuales de $ 11.2 billones de Visa en su red global de 54 millones de tiendas y 3.300 millones de tarjetas. El alcance de Mastercard es solo un poco más pequeño. Los tres gigantes de la banca digital, llamados MVP para Mastercard, Visa y PayPal, no solo han impedido el acceso de Apple al espacio de pagos digitales, sino que también han superado a los FAANG en los últimos tres años. Veremos qué sucedió para evitar que Apple domine este espacio, lo que significa y lo que viene después.
A continuación se muestra un resumen del rendimiento de las existencias para los nombres más importantes en pagos digitales y las existencias de FAANG.
Los FAANG son aplastados por Visa, Mastercard, PayPal (3 años)
- + 154%: MVPs (Mastercard, Visa, PayPal) + 127%: FAANGs (Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Google parent Alphabet) + 38%: Índice S&P 500
Apple Cedes a MVP
La billetera móvil de Apple, Apple Pay, se lanzó en octubre de 2014 en medio de conversaciones sobre una revolución de pagos globales, según un informe detallado de Barron's. Apple, una de las compañías más grandes del mundo por valor de mercado, esperaba dominar el espacio. Sin embargo, la decisión de Apple de asociarse con Visa, Mastercard y American Express (AXP) fortaleció efectivamente el poder de estos gigantes de pagos digitales detrás de escena. "Cuando apareció Apple Pay y decidieron usar los rieles existentes, ese era un buen punto de prueba inicial" para el modelo anterior, según James Tierney, CIO de crecimiento concentrado de Estados Unidos en AllianceBernstein, según el informe.
Apple Pay ha sido más efectivo entre los consumidores estadounidenses, que representan la mayor parte de sus 87 millones de usuarios, según un informe de Slate. Esto deja al gigante tecnológico muy por detrás de PayPal (210 millones de usuarios) y los competidores chinos WeChat Pay y Alipay (mil millones de usuarios combinados).
Lo que significa para los inversores
Una de las razones por las que las compañías MVP han sido tan difíciles de desafiar es su escala, fortalecida a través de sus vastas redes de comerciantes, consumidores y bancos, así como la regulación y la seguridad, que intimidan incluso a las compañías tecnológicas más grandes. El analista de Morgan Stanley, James Faucette, explicó que "porque ya están a escala y están en la misma curva tecnológica que Big Tech, no hay forma de subestimarlos". Visa y Mastercard solo toman un 0, 15% por transacción de tarjeta en promedio, mientras que los comerciantes reclaman el 98% y los bancos emisores alrededor del 1, 5%. El modelo ha funcionado fantásticamente bien, ya que Visa y Mastercard generaron $ 10.7 mil millones y $ 5.9 mil millones en ingresos netos el año pasado, según Barron's, y sus precios de acciones en los últimos años lo han reflejado cada vez más. Con un reconocimiento y confianza estelares de la marca, la marcha constante hacia los pagos electrónicos a nivel mundial y un creciente mercado de empresa a empresa (estimado en $ 120 billones, según el informe de otro Barron), estas compañías establecidas son muy difíciles de superar.
Que sigue
Apple continúa sus esfuerzos para expandir su base, principalmente mediante la mejora de la compatibilidad entre instituciones y tarjetas de crédito (ahora más de 2.700 instituciones admiten Apple Pay, por pizarra). La compañía también ha ampliado el servicio a nuevos países y en pagos entre pares, este último a través de Apple Pay Cash, integrado directamente en la aplicación Mensajes.
