La piramidación involucra agregar posiciones rentables para aprovechar un instrumento que está funcionando bien. Permite obtener grandes ganancias a medida que crece la posición. Lo mejor de todo es que no tiene que aumentar el riesgo si se realiza correctamente., analizaremos las operaciones piramidales en posiciones largas, pero los mismos conceptos se pueden aplicar también a las ventas en corto.
Ideas erróneas sobre piramidal
La piramidación no está "promediando hacia abajo", lo que se refiere a una estrategia en la que se agrega una posición perdedora a un precio que es más bajo que el precio originalmente pagado, lo que efectivamente reduce el precio promedio de entrada de la posición. Pyramiding se suma a una posición para aprovechar al máximo los activos de alto rendimiento y, por lo tanto, maximizar los retornos. Hacer un promedio hacia abajo es una estrategia mucho más peligrosa ya que el activo ya ha mostrado debilidad, en lugar de fortaleza. (Para más información, consulte Promedio hacia abajo: ¿buena idea o gran error? )
La piramidación tampoco es tan arriesgada, al menos no si se ejecuta correctamente. Si bien se pagarán precios más altos (en el caso de una posición larga) cuando un activo muestre fortaleza, lo que erosionará las ganancias en las posiciones originales si el activo se revierte, la cantidad de ganancias será mayor en relación con solo tomar una posición.
Por qué funciona
La piramidación funciona porque un operador solo aumentará las posiciones que generan ganancias y muestran señales de fortaleza continua. Estas señales podrían continuar a medida que el stock se rompa a nuevos máximos, o el precio no retroceda a los mínimos anteriores. Básicamente, estamos aprovechando las tendencias agregando a nuestro tamaño de posición con cada ola de esa tendencia.
La piramidación también es beneficiosa ya que el riesgo (en términos de pérdida máxima) no tiene que aumentar al agregarse a una posición existente rentable. Las adiciones originales y anteriores mostrarán ganancias antes de que se realice una nueva adición, lo que significa que cualquier pérdida potencial en las posiciones más nuevas se compensa con las entradas anteriores.
Además, cuando un comerciante comienza a implementar piramidaciones, el problema de tomar ganancias demasiado pronto se ve muy disminuido. En lugar de abandonar cada signo de una posible reversión, el operador se ve obligado a ser más analítico y observar si la reversión es solo una pausa en el impulso o un cambio real en la tendencia. Esto también le da al operador el conocimiento previo de que él o ella no tiene que hacer un solo intercambio en una oportunidad dada, sino que en realidad puede hacer varios intercambios en un movimiento.
Por ejemplo, en lugar de realizar una operación por 1, 000 acciones en una entrada, un operador puede "sentir el mercado" haciendo una primera operación de 500 acciones y luego más operaciones después, ya que muestra una ganancia. Al piramidar, el operador puede terminar en una posición más grande que las 1, 000 acciones que él o ella podría haber negociado en una sola oportunidad, ya que tres o cuatro entradas podrían resultar en una posición de 1, 500 acciones o más. Esto se hace sin aumentar el riesgo original porque la primera posición es más pequeña y las adiciones solo se realizan si cada adición anterior muestra una ganancia. Veamos un ejemplo de cómo funciona esto y por qué funciona mejor que simplemente tomar una posición y salir adelante.
Aplicación en el mundo real
Para simplificar, supongamos que estamos negociando acciones para nuestro primer ejemplo, y tenemos un límite de cuenta de negociación de $ 30, 000. El máximo que queremos arriesgar en una operación es del 1-2% de nuestra cuenta. Con una parada máxima del 1%, en dólares, solo estamos dispuestos a arriesgar $ 300. Se detendrá el comercio para que no se pierda más de esto. Observamos el gráfico de la acción que estamos negociando y elegimos dónde está un nivel de soporte anterior. Nuestra parada será justo debajo de esto. Si el precio actual está a 50 centavos del último nivel de soporte y agregamos un pequeño búfer (55 centavos), podemos tomar 545 acciones ($ 300 / $ 0.55 = 545). Redondee este número hacia abajo y solo tome 500 acciones; nuestro riesgo ahora es menos de $ 300.
Podríamos comprar nuestras 500 acciones y conservarlas, vendiéndolas cuando lo creamos conveniente, o podríamos comprar una posición más pequeña, tal vez 300 acciones, y aumentarla, ya que muestra una ganancia. Si la acción continúa con tendencia, terminaremos con una posición más grande (y, por lo tanto, más ganancias) que 500 acciones, y si la acción cae solo perdemos dinero en 300 acciones, una pérdida de solo $ 165 ($ 0.55 * 300) en comparación a $ 275 ($ 0.55 * 500) si solo tomamos una posición estática de 500 acciones.
Ahora, echemos un vistazo a un ejemplo utilizando un gráfico de 15 minutos de la libra esterlina frente al yen japonés (GBP / JPY). Los círculos son entradas y las líneas son los precios a los que se mueven nuestros niveles de parada después de cada ola sucesiva más alta.
En este caso, utilizaremos una estrategia simple para entrar en nuevos máximos. Nuestras paradas se moverán hasta el último swing bajo después de una nueva entrada. Si se alcanza un precio de stop, se saldrán todas las posiciones. Nuestras entradas son 155.50, 156.90, 158.10 y 159.20 a medida que aumentamos nuestra posición con cada movimiento sucesivo a nuevos máximos después de una reversión. El último mínimo de reversión nos da una parada original de 154.15 y luego progresivamente 155.50, 157.00, 157.50. Finalmente, tenemos una reversión y el mercado no alcanza sus máximos antiguos. Como esta baja da paso a un precio más bajo, ejecutamos nuestra parada en la orden en 160.20, saliendo de toda nuestra posición a ese precio. (Para más información, vea ¿ Presionando el comercio, solo presionando su suerte? )
El veredicto
Supongamos que podemos comprar cinco lotes del par de divisas al primer precio y mantenerlo hasta la salida, o comprar tres lotes originalmente y agregar dos lotes en cada nivel indicado en el gráfico. La estrategia de compra y retención da como resultado una ganancia de 5 x 470 pips o un total de 2, 350 pips. La estrategia piramidal da como resultado una ganancia de (3 x 470) + (2 x 330) + (2 x 210) + (2 x 100) = 2, 690 pips. Esto es casi un aumento del 15% en las ganancias, sin aumentar el riesgo original. Esto se puede aumentar aún más tomando una posición original más grande o aumentando el tamaño de las posiciones adicionales.
Problemas con piramidal
Pueden surgir problemas de piramidal en los mercados que tienen una tendencia a "brecha" en el precio de un día para otro. Las brechas pueden hacer que se detengan las paradas con mucha facilidad, exponiendo al operador a un mayor riesgo al agregar continuamente posiciones a precios cada vez más altos. Una gran brecha podría significar una pérdida muy grande.
Otro problema es si hay movimientos de precios muy grandes entre las entradas; Esto puede hacer que la posición se convierta en "muy pesada", lo que significa que las pérdidas potenciales en las nuevas incorporaciones podrían borrar todas las ganancias (y potencialmente más) que las entradas anteriores.
Notas finales
Es importante recordar que la estrategia piramidal funciona bien en mercados con tendencia y generará mayores ganancias sin aumentar el riesgo original. Para evitar un mayor riesgo, las paradas deben moverse continuamente a los niveles de soporte recientes. Evite los mercados que son propensos a grandes diferencias en los precios, y siempre asegúrese de que las posiciones adicionales y las paradas respectivas garanticen que aún obtendrá ganancias si el mercado gira. Esto significa ser consciente de cuán separadas están sus entradas y poder controlar el riesgo asociado de haber pagado un precio mucho más alto por la nueva posición. (Para más información sobre cómo prevenir pérdidas, vea Un método lógico de colocación de topes ).
