Dado que el aumento de las tasas de interés aumentará los costos para las empresas altamente apalancadas, los rivales con grandes reservas de efectivo y bajas cargas de deuda están mejor posicionados para la rentabilidad futura. Desde la crisis financiera de 2008-2009, las compañías estadounidenses han agregado la asombrosa cantidad de $ 14 trillones de obligaciones a sus balances, según Bank of America Merrill Lynch, y la deuda total contraída por empresas fuera del sector financiero es ahora un récord del 74% del PIB, teniendo creció más rápido que las ganancias, según Moody's Investors Service, según lo informado por Barron's. Scott Minerd, director general de inversiones (CIO) de Guggenheim Partners, advirtió que el aumento de las tasas podría provocar una ola de impagos corporativos. (Para obtener más información, consulte también: Existencias en 'Curso de colisión con desastre', caída del 40% ).
Mientras tanto, Barron's indica que estas cinco compañías ofrecen flujos de efectivo sostenibles y estables que les permiten pagar su deuda cómodamente, o incluso reducirla:
| Valores | Corazón | Valor de mercado | Negocio |
| Mastercard Inc. | MAMÁ | $ 207 mil millones | Procesador de pagos |
| Verizon Communications Inc. | VZ | $ 204 mil millones | Proveedor de telecomunicaciones |
| Artes electrónicas | EA | $ 43 mil millones | Videojuegos |
| Graco Inc. | GGG | $ 8 mil millones | Equipo industrial |
| Equidad Mancomunidad | EQC | $ 4 mil millones | REIT |
La investigación de Goldman
Goldman Sachs Group Inc. (GS) considera que las acciones con sólidos balances han estado obteniendo un rendimiento superior significativo en 2018 que probablemente continuará en el futuro. Hasta el 7 de junio, su canasta superó el índice S&P 500 (SPX) en ocho puntos porcentuales hasta la fecha. Investopedia ha analizado su informe en un conjunto de artículos de dos partes. Además de MasterCard y Electronic Arts, los grandes éxitos en la canasta de Goldman también incluyen el editor de software Adobe Systems Inc. (ADBE), la compañía de cuidado dental Align Technology Inc. (ALGN), la refinería de petróleo Valero Energy Corp. (VLO) y la compañía de cirugía robótica Intuitive Surgical Inc. (ISRG). (Para más información, consulte también: 8 acciones que están aplastando el S&P 500 ).
Tarjeta MasterCard
El procesador de pagos tiene una acumulación de efectivo de $ 8.8 mil millones y su relación de deuda a EBITDA es de solo 0.7, según Barron's. Los ingresos están creciendo rápidamente a medida que los consumidores prefieren pagar cada vez más con plástico en lugar de efectivo, con tasas de crecimiento proyectadas del 20% en 2018 y del 12% en 2019, según Yahoo Finance, lo que también indica que el flujo de efectivo operativo equivale a más del 90% de la deuda total.
Artes electrónicas
Tanto Goldman como Barron señalan que las compañías de tecnología son prominentes entre aquellas con los balances más sólidos. Con Electronic Arts, Barron's indica que está gravado por poco en cuanto a activos fijos o inventario, tiene más de $ 5 mil millones de efectivo y vio que su flujo de efectivo libre aumentó a $ 1, 6 mil millones en su último año fiscal, un aumento de 26% Según Yahoo Finance, la deuda es inferior al 60% del flujo de caja operativo, mientras que el crecimiento proyectado de las ventas para el año fiscal actual (año fiscal 2019) es del 8% y para el próximo año es de poco menos del 7%. Pasar a la entrega de software de juegos a través de Internet como su modelo de ventas preferido, y alejarse de las ventas de discos de juegos físicos, ha reducido los costos y mejorado los ingresos.
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