DEFINICIÓN de Active Index Fund
Un fondo de índice activo es una canasta de activos que el administrador del fondo construye la inversión inicial con participaciones de un índice de referencia y luego agrega valores no relacionados con el índice subyacente que pueden impulsar el rendimiento más alto. Esta capa adicional de valores no referenciales tiene como objetivo aumentar los rendimientos por encima de una estrategia pasiva tradicional de compra y retención. Al agregar acciones individuales desconectadas del índice más amplio, el administrador del fondo puede desbloquear alfa adicional.
DESGLOSE Fondo de índice activo
Un fondo de índice activo intenta tomar una versión de un fondo de índice como el Standard & Poor's 500 Index (S&P 500) y reequilibrar periódicamente todas las acciones para que coincidan con las proporciones encontradas en el S&P 500 real. El administrador agregará acciones al fondo cree dará rendimientos adicionales al fondo de índice pasivo. Por ejemplo, si el gerente cree que los semiconductores producirán resultados sólidos para trimestres futuros; Se agregarían más existencias de semiconductores a la cartera.
Si bien es posible que algunos gestores de fondos superen significativamente el índice de referencia subyacente utilizando estrategias como la sincronización del mercado, esto está lejos de estar garantizado. Se puede contar con fondos pasivos para seguir fielmente un índice, lo que permite a los inversores conocer las verdaderas tenencias y el perfil de riesgo del fondo. Esto ayuda a los inversores a mantener una cartera diversificada y expectativas gestionadas.
Agregar una capa activa al fondo índice hace que sea difícil para la comunidad inversora anticipar la composición futura del fondo. Esto puede funcionar para los inversores cuando el mercado experimenta una gran volatilidad y el fondo requiere un profesional capacitado para limitar las reducciones. Un administrador de fondos puede cambiar las asignaciones de posiciones de bajo rendimiento a sectores o clases de activos más apropiados. Sin embargo, la mayoría de las investigaciones empíricas encuentran que una estrategia pasiva simple tiende a superar un enfoque de gestión activa complicado.
Limitaciones de un fondo de índice activo
Aunque un fondo de índice activo posee muchos de los mismos valores de un fondo de índice tradicional, tienden a tener una prima. Tomar un estilo de gestión activo significa que el fondo debe cobrar tarifas más altas para cubrir el costo del administrador, los materiales de investigación y cualquier otro dato requerido para tomar decisiones de inversión reflexivas.
Estos índices de gastos más altos ejercen presión sobre los administradores de fondos para que superen constantemente o superen el índice subyacente. Al igual que con un fondo mutuo, el potencial de rendimiento superior se reduce al gerente. Algunos tienen una habilidad especial para encontrar gemas ocultas, pero la mayoría elegirá activos perdidos que limiten el rendimiento potencial del fondo.
