¿Qué es la Ley de paridad de transacciones hipotecarias alternativas (AMTPA)
La Ley de paridad de transacciones hipotecarias alternativas (AMTPA, por sus siglas en inglés) fue una ley del Congreso en 1982 que anuló muchas leyes estatales que impedían a los bancos emitir préstamos hipotecarios distintos de las hipotecas de tasa fija convencionales. La Ley condujo a la disponibilidad de varias hipotecas "exóticas" nuevas, tales como hipotecas de tasa ajustable (ARM), ARM opcionales, hipotecas de interés solamente e hipotecas de pago global.
Comprensión de la Ley de paridad de transacciones hipotecarias alternativas (AMTPA)
AMPTA a menudo se cita como la causa raíz de la crisis de hipotecas de alto riesgo de 2007, y un ejemplo clásico del costo de las buenas intenciones. Antes de AMPTA, la mayoría de los estados tenían reglas que prohibían a los bancos emitir préstamos hipotecarios distintos de las hipotecas de tasa fija convencionales. Estas restricciones, junto con la inflación de dos dígitos de la era y las tasas de interés, hicieron difícil, si no imposible, que las familias de bajos ingresos puedan pagar sus viviendas.
AMPTA fue la segunda iniciativa legislativa para abordar el problema de la asequibilidad de la vivienda. En 1980, el Congreso aprobó la Ley de desregulación y control monetario de las instituciones depositarias (DIDMCA), que eliminó las leyes estatales de usura. Con los bancos capaces de cobrar tasas de interés más altas a los prestatarios con mal crédito, el mercado inmobiliario se expandió. Pero esa ley no abordó las restricciones estatales sobre el tipo de hipotecas permitidas. Dos años después, AMPTA hizo exactamente eso. Juntas, las dos leyes allanaron el camino para nuevos productos hipotecarios.
La consecuencia involuntaria de AMPTA
Pero la consecuencia no deseada de la desregulación fue que muchos prestatarios a principios del siglo XXI obtuvieron hipotecas que no pudieron entender. Por ejemplo, los ARM tienen una tasa de interés baja "teaser" que eventualmente flota con las tasas del mercado y puede aumentar sustancialmente después de unos años. Las hipotecas de globo requieren un pago enorme cuando vence el préstamo. Las hipotecas de interés solamente tienen pagos mensuales bajos durante los primeros años, pero cuando la tasa finalmente se restablece para incluir el principal, los pagos pueden dispararse. Las opciones ARM permiten al prestatario pagar de manera insuficiente durante algunos años, pero el saldo pendiente se agrega al principal del préstamo, lo que en algunos casos hace imposible que el prestatario acumule capital en la vivienda. Además, los bancos suscribieron préstamos basados en la capacidad del prestatario para realizar los pagos mensuales bajos iniciales, sin considerar los pagos posteriores más altos.
Nuevas leyes abordan problemas de AMPTA
A medida que los prestatarios comenzaron a perder sus hogares debido al incumplimiento de sus hipotecas, los precios de las viviendas comenzaron a descender en espiral, lo que hizo aún más difícil para las personas refinanciar sus viviendas en hipotecas más asequibles. En 2007, el Congreso aprobó una nueva legislación que exigía a los prestamistas suscribir hipotecas basadas en la tasa totalmente indexada. En 2010, la Ley Dodd-Frank exigió estándares aún más estrictos y la rendición de cuentas del prestamista, en efecto negando el AMPTA. Los retrocesos de Dodd-Frank en 2018 se relacionaron con las "pruebas de estrés" bancarias y no alteraron las reglas hipotecarias de la Ley.
