El componente Dow American Express Company (AXP) cotiza al alza en menos de un punto el jueves por la mañana después de superar las expectativas de ganancias por acción (EPS) del primer trimestre en cuatro centavos y alcanzar las expectativas de ingresos en $ 10.36 mil millones. Los ingresos año tras año aumentaron un respetable 6.6% después de un aumento del 7.9% en el cuarto trimestre. La compañía reafirmó la orientación para 2019 como lo hizo a principios de abril, esperando $ 7, 85 a $ 8, 35 EPS y un crecimiento de ingresos de 8% a 10%.
Las acciones de American Express retrocedieron dentro de los 30 centavos del máximo de 2018 cerca de $ 114 después del lanzamiento de Apple Card de Apple Inc. (AAPL) en marzo, lo que indica que los accionistas están preocupados de que la iniciativa le quite participación de mercado al gigante de servicios de crédito. Sin embargo, Visa Inc. (V) y Mastercard Incorporated (MA) han ganado terreno desde entonces, lo que sugiere que esas preocupaciones son exageradas o específicas de la clientela de gama alta de Amex.
Gráfico AXP a largo plazo (1992 - 2019)
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Una tendencia bajista de varios años terminó en $ 4.63 ajustados por división en 1991, dando paso a un poderoso avance de tendencia que continuó hasta el pico de octubre de 2000 en $ 55.15. Eso marcó el máximo más alto durante los próximos seis años, antes de una disminución volátil que encontró soporte cerca de un mínimo de tres años después de los ataques del 11 de septiembre en 2001. Probó ese nivel en octubre de 2002 y se volvió bruscamente más alto, registrando impresionantes rendimientos en todo El mercado alcista de mediados de la década.
El aumento se estancó dentro de los 15 centavos del máximo de 2000 en 2006, produciendo un retroceso superficial, seguido de una ruptura que talló dos olas de rally en el máximo de 2007 a $ 65.89. La acción rompió el soporte de 18 meses en los bajos $ 50 al final del año, iniciando una tendencia bajista que se aceleró durante el colapso económico de 2008. La intensa presión de venta finalmente terminó en un mínimo de 14 años en marzo de 2009, generando una oportunidad de compra histórica, antes de una recuperación en forma de V que completó un viaje de ida y vuelta al máximo anterior en 2013.
La ruptura posterior se fortaleció en 2014, superando los $ 90 superiores, antes de una fuerte caída que registró un mínimo de cuatro años cerca de $ 50 en el primer trimestre de 2016. Los compradores comprometidos luego regresaron en vigor, tallando el segundo en forma de V ola de recuperación en nueve años y elevar el stock al máximo de 2014 en el cuarto trimestre de 2017. La acción del precio desde ese momento ha sido mixta, con una serie de nuevos máximos interrumpidos por mínimos profundos que rompieron el soporte.
Gráfico AXP a corto plazo (2017 - 2019)
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La tendencia alcista que comenzó en 2016 alcanzó el máximo de 2014 en noviembre de 2017, produciendo casi nueve meses de acción lateral, antes de una tendencia alcista volátil que registró un máximo histórico de $ 114.55 en diciembre de 2018. Un corte de liquidación a través del soporte tres semanas después, seguido de un fuerte rebote que se estancó a unos pocos centavos del máximo del año pasado después de las noticias de Apple. El retroceso posterior terminó en $ 108.19 el 25 de marzo, estableciendo un nivel que activará una señal de venta si se rompe en las próximas sesiones.
El indicador de acumulación-distribución de volumen en balance (OBV) confirma la acción volátil del precio de 2018, con el nuevo máximo de septiembre dando paso al mínimo de 14 meses de diciembre. El OBV alcanzó un máximo histórico en el primer trimestre de 2019, generando un viento de cola que favorece una ruptura saludable en los próximos meses. Sin embargo, los whipsaws del año pasado advierten a los inversores que actúen con cautela hasta que la acción elimine la resistencia.
El próximo rally a la resistencia completará un patrón de copa y mango que apunta a $ 140 después de una ruptura. Sin embargo, la ola de recuperación del primer trimestre es inestable porque generó pocos niveles de soporte, lo que aumenta las probabilidades de una caída más profunda que prueba $ 100 y el promedio móvil exponencial de 200 días (EMA). El oscilador estocástico semanal puede pronosticar esta recesión, cayendo en el punto medio del panel en la sexta semana de un ciclo de venta.
La línea de fondo
American Express está cotizando al alza después de un sólido informe de ganancias, pero podría no recompensar a los accionistas durante la sesión regular.
