¿Qué es un listado de puerta trasera?
Un listado de puerta trasera es una estrategia alternativa para salir a bolsa utilizada por una empresa que no cumple con los criterios mínimos para cotizar en bolsa. Para ingresar al intercambio, la empresa que desea cotizar en bolsa adquiere una empresa que ya cotiza en bolsa.
Para llevar clave
- Una cotización de puerta trasera es una forma en que una empresa privada puede cotizar en bolsa cuando no cumple con los requisitos mínimos de cotización de una bolsa de valores. En cambio, la empresa privada puede adquirir una empresa que ya cotiza en una bolsa y comenzar a operar en virtud de ese El apodo de la empresa pública. Los listados de puertas traseras son raros ya que, a menudo, si la empresa privada no cumple con los criterios mínimos de cotización, tampoco podrá recaudar el capital necesario para realizar la compra de la empresa pública.
Cómo funcionan los listados de puertas traseras
Si una pequeña empresa privada no tiene los recursos o no cumple con los requisitos de cotización para cotizar en bolsa, podría comprar una empresa que ya cotiza en bolsa con acciones que cotizan en una bolsa de valores. Para hacer esto, la compañía privada necesitaría tener mucho efectivo a mano o poder recaudar el capital necesario (a menudo mediante el uso de préstamos) para comprar la compañía pública.
Una lista de puertas traseras es atípica de la mayoría de las adquisiciones o fusiones porque la compañía compradora en una lista de puertas traseras posteriormente comenzará a hacer negocios bajo el nombre de la empresa objetivo y el ticker de acciones. Los costos regulatorios y de presentación se han vuelto tan prohibitivos en los últimos años que a veces comprar una empresa pública puede ser una forma rentable para que algunas empresas privadas se hagan públicas.
Requisitos de listado
Los requisitos de listado comprenden los diversos estándares establecidos por las bolsas de valores, como la Bolsa de Nueva York, para controlar la membresía en la bolsa. Los requisitos varían según el intercambio, pero hay ciertas métricas que casi siempre se incluyen. Las dos categorías más importantes de requisitos se refieren al tamaño de la empresa (según lo definido por el ingreso anual o la capitalización de mercado) y la liquidez de las acciones (ya debe haberse emitido un cierto número de acciones).
Por ejemplo, la NYSE exige que las empresas ya tengan 1.1 millones de acciones cotizadas en bolsa con un valor de mercado colectivo de al menos $ 100 millones.
Para NASDAQ, cada compañía también debe tener un mínimo de 1.25 millones de acciones que cotizan en bolsa al momento de cotizar, excluyendo aquellas en poder de funcionarios, directores o cualquier beneficiario efectivo de más del 10% de la compañía. Las empresas también deben tener al menos 450 accionistas de lote redondo (100 acciones), 2, 200 accionistas totales o 550 accionistas totales con un volumen de negociación promedio de 1.1 millones en los últimos 12 meses.
Tanto el NYSE como el Nasdaq requieren un precio mínimo de cotización de seguridad de $ 4.00 por acción.
Ejemplo de listado de puerta trasera
Por ejemplo, digamos que la empresa privada XYZ quiere OPI pero no cumple con los criterios mínimos para cotizar.
Sin embargo, si XYZ compra la compañía pública ABC, XYZ se incorporará a ABC y comenzará a hacer negocios con el nombre de ABC, ya que esta compañía pública se convertirá esencialmente en una compañía fantasma por lo que XYZ ha comprado. XYZ ahora se negocia como ABC en el intercambio y posee todo lo que forma parte de ABC.
