¿Qué es un oso?
Un oso es un inversor que cree que un valor o mercado en particular se dirige hacia abajo e intenta beneficiarse de una disminución en los precios de las acciones. Los osos suelen ser pesimistas sobre el estado de un mercado determinado. Por ejemplo, si un inversor fuera bajista en el Standard & Poor's (S&P) 500, ese inversor trataría de beneficiarse de una disminución en el amplio índice del mercado.
Mentalidades del mercado: Bulls vs. Osos
Comprensión de los osos
El sentimiento bajista se puede aplicar a todos los tipos de mercados, incluidos los mercados de productos básicos, los mercados de valores y el mercado de bonos. El mercado bursátil se encuentra en un constante estado de cambio a medida que los osos y sus homólogos optimistas, los toros, intentan tomar el control. En los últimos 100 años más o menos, el mercado de valores de EE. UU. Ha aumentado, en promedio, en un 10% anual. Esto significa que cada oso del mercado a largo plazo ha perdido dinero. Dicho esto, la mayoría de los inversores son bajistas en algunos mercados o activos y optimistas en otros. Es raro que alguien sea un oso en todas las situaciones y en todos los mercados.
Comportamientos del oso
Debido a que son pesimistas con respecto a la dirección del mercado, los osos usan diversas técnicas que, a diferencia de las estrategias de inversión tradicionales, obtienen ganancias cuando el mercado cae y pierden dinero cuando sube. La más común de estas técnicas se conoce como venta en corto. Esta estrategia representa lo contrario de la mentalidad tradicional de inversión de compra-venta-venta-alta. Los vendedores en corto compran bajo y venden alto, pero en orden inverso, venden primero y compran más tarde una vez, esperan, el precio ha disminuido.
La venta en corto es posible tomando prestadas acciones de un corredor para vender. Después de recibir los ingresos de la venta, el vendedor en corto todavía le debe al corredor la cantidad de acciones que tomó prestadas. Su objetivo, entonces, es reponerlos en una fecha posterior y por un precio más bajo, lo que le permite guardar la diferencia como ganancia. En comparación con la inversión tradicional, la venta en corto está llena de un mayor riesgo. En una inversión tradicional, debido a que el precio de un valor solo puede caer a cero, el inversor solo puede perder la cantidad que invirtió. Con las ventas en corto, el precio teóricamente puede aumentar hasta el infinito. Por lo tanto, no existe límite en la cantidad que un vendedor en corto puede perder.
Osos famosos
Ciertos inversores de alto perfil se han hecho famosos por su persistente sentimiento bajista. Peter Schiff es uno de esos inversores conocido en los círculos de Wall Street como el oso por excelencia. Como corredor de bolsa y autor de varios libros sobre inversiones, Schiff muestra un pesimismo inquebrantable sobre las inversiones en papel, como las acciones, y prefiere aquellas con valor intrínseco, como el oro y las materias primas. Schiff obtuvo elogios por su presciencia al predecir la Gran Recesión de 2007 a 2009 cuando, en agosto de 2006, comparó la economía de los Estados Unidos con el Titanic. Cabe señalar, sin embargo, que Schiff, a lo largo de su carrera, ha hecho muchas predicciones pesimistas que nunca se cumplieron.
