Tabla de contenido
- ¿Deberías ser tu propio gerente?
- Teoría moderna de la cartera
- Comprender el riesgo
- ¿Se puede vencer al mercado?
- Aprendiendo a invertir
- La línea de fondo
Internet ha cambiado la forma en que vivimos nuestras vidas. No hace mucho tiempo, comprar acciones no era tan fácil como lo es ahora. La orden pasó por una compleja red de corredores y especialistas antes de que se completara la ejecución. En 1983, todo eso cambió con un dentista en Michigan que realizó la primera transacción de acciones en línea utilizando un sistema desarrollado por lo que ahora es E * TRADE Financial.
Los corredores en línea y el fácil acceso a los datos financieros hacen que invertir su dinero sea tan simple como abrir una cuenta de ahorros. Pero en un mundo de bricolaje impulsado por internet, ¿invertir también es una actividad de bricolaje? Si es así, ¿por qué no simplemente despedir a su asesor financiero, pagar menos comisiones a sus fondos mutuos y establecer una cartera propia? Analizamos algunos de los conceptos básicos de la administración de su propio dinero antes de que realmente se convierta en su propio gerente financiero.
Para llevar clave
- La gran cantidad de información disponible en línea puede ofrecer a los inversores inexpertos una falsa sensación de seguridad. Es importante comprender la teoría y el riesgo de la cartera moderna. Mire primero el mercado para saber cómo funciona y cómo reacciona ante los eventos diarios. Configure una cuenta comercial virtual en papel para que no pierda más dinero del que debería.
¿Debería administrar su propio dinero?
Ese primer intercambio, realizado por William Porter, cambió la forma en que se investigan, discuten, compran y venden los productos de inversión. El comercio computarizado ha dado como resultado mercados altamente líquidos, lo que facilita la compra y venta de la mayoría de los valores rápidamente. El hágalo usted mismo ahora tiene acceso a los mismos datos financieros gratuitos que usan los profesionales. Sitios web como StockTwits crean comunidades enteras de inversores y comerciantes que intercambian información en tiempo real.
Pero solo porque sea posible, ¿eso significa que administrar su propio dinero es una buena idea? Los inversores profesionales tienen un dicho: "El mercado de valores es un lugar caro para aprender a invertir". Entienden que es más fácil perder dinero que ganar dinero, y por eso, algunos argumentan que la gran cantidad de información disponible para personas con antecedentes financieros inexpertos puede ofrecer una falsa sensación de seguridad.
Las herramientas son tan buenas como el conocimiento y la experiencia de la persona que las usa. ¿Un paquete de software de alto precio utilizado por los mejores compositores del mundo da como resultado una música hermosa? ¿La innovación más reciente en tecnología quirúrgica convierte a una persona sin capacitación previa en medicina en un cirujano de alto rendimiento?
No hay duda de que Internet le ha dado al inversor minorista las herramientas que necesita para administrar eficazmente su propio dinero, pero ¿qué pasa con el conocimiento y la experiencia para usar las herramientas de manera efectiva? Para un inversor que quiere administrar su propio dinero, ¿qué tipo de conocimiento fundamental deberían tener antes de despedir a su asesor financiero?
Teoría moderna de la cartera
Es importante conocer la teoría de cartera moderna (MPT) y comprender cómo se determina la asignación de activos para un individuo en función de sus factores individuales. Para obtener una verdadera comprensión de estos principios, tendrá que profundizar más que los artículos de Internet de alto nivel que le dicen que MPT simplemente comprende la asignación. MPT no se trata solo de la asignación, sino también de su eficiencia. Los mejores administradores de dinero entienden cómo posicionar su dinero para obtener el máximo rendimiento con la menor cantidad de riesgo. También entienden que la eficiencia es muy dinámica a medida que la persona envejece y su imagen financiera cambia.
Junto con la eficiencia viene la naturaleza dinámica de la tolerancia al riesgo. En ciertos momentos de nuestras vidas, nuestra tolerancia al riesgo puede cambiar. Junto con la jubilación, podríamos tener metas financieras intermedias como ahorrar para la universidad o comenzar un nuevo negocio, la cartera debe ajustarse para cumplir con esas metas. Los asesores financieros a menudo usan software propietario que produce informes detallados que no están disponibles para el inversor minorista.
Comprender el riesgo
En la gran cantidad de recursos gratuitos disponibles, el riesgo se trata de manera demasiado benigna. El término tolerancia al riesgo se ha usado en exceso, por lo que los inversores minoristas pueden creer que entienden el riesgo si comprenden que invertir puede implicar la pérdida de dinero de vez en cuando. Pero en realidad no es tan simple. De hecho, es mucho más que eso.
El riesgo es un comportamiento difícil de entender racionalmente porque los inversores a menudo actúan en contra de sus mejores intereses. Un estudio realizado por Dalbar mostró que los inversores inexpertos tienden a comprar alto y vender bajo, lo que a menudo conduce a pérdidas en las operaciones a corto plazo.
El riesgo es difícil de entender racionalmente porque los inversores a menudo actúan en contra de sus mejores intereses.
Dado que el riesgo es un comportamiento, es extremadamente difícil para un individuo tener una imagen precisa e imparcial de su verdadera actitud hacia el riesgo. Los comerciantes diarios, a menudo vistos como con una tolerancia de alto riesgo, en realidad pueden tener una tolerancia extremadamente baja porque no están dispuestos a mantener una inversión por períodos más largos. Los grandes inversores entienden que el éxito viene al defenderse de las emociones y tomar decisiones basadas en hechos. Eso es difícil de hacer cuando trabajas con tu propio dinero.
¿Se puede vencer al mercado?
¿Sabe cuán probable es que supere al mercado general? ¿Cuál es la probabilidad de que un jugador de fútbol sea mejor que la mayoría de los otros jugadores de la NFL, y si son mejores durante una temporada, cuál es la probabilidad de que sean los mejores durante décadas?
La hipótesis de mercado eficiente (EMH) podría contener la respuesta. EMH afirma que todo lo que se sabe sobre un producto de inversión se incluye de inmediato en el precio. Si Intel divulga información de que las ventas serán ligeras este trimestre, el mercado reaccionará instantáneamente y ajustará el valor de las acciones. Según EMH, no hay forma de vencer al mercado por períodos sostenidos porque todos los precios reflejan un valor verdadero o justo.
Para el inversor minorista que intenta elegir nombres de acciones individuales con la esperanza de lograr ganancias que sean más grandes que el mercado en su conjunto, esto puede funcionar a corto plazo, al igual que el juego a veces puede generar ganancias a corto plazo. Pero durante un período sostenido de décadas, esta estrategia se rompe, al menos, según los defensores de EMH.
Incluso las mentes de inversión más brillantes que emplean equipos de investigadores en todo el mundo no han podido vencer al mercado durante un período sostenido, según el famoso inversor Charles Ellis en su libro, "Ganar el juego del perdedor: estrategias intemporales para una inversión exitosa". Los críticos de esta teoría citan a inversionistas como Warren Buffett que constantemente vencieron al mercado, pero ¿qué significa EMH para el inversionista individual? Antes de decidir sobre su estrategia de inversión, necesita el conocimiento y las estadísticas para respaldarla.
Si va a elegir acciones individuales con la esperanza de que su valor se aprecie más rápido que el mercado general, ¿qué evidencia lo lleva a la idea de que esta estrategia funcionará? Si planea invertir en acciones para dividendos, ¿hay alguna evidencia que demuestre que una estrategia de ingresos funciona? ¿Invertir en un fondo indexado sería la mejor manera? ¿Dónde puede encontrar los datos necesarios para tomar estas decisiones?
Aprendiendo a invertir
¿A qué se dedica? Si tiene un título universitario, es posible que sea una de las personas que dice que no se volvió altamente calificado como resultado de su título, sino por la experiencia que acumuló. Cuando comenzaste tu trabajo, ¿fuiste muy efectivo desde el principio?
Antes de administrar su propio dinero, necesita experiencia. Ganar experiencia para los inversores a menudo significa perder dinero, y perder dinero en sus ahorros de jubilación no es una opción.
La experiencia proviene de observar el mercado y aprender de primera mano cómo reacciona a los eventos diarios. Los inversores profesionales saben que el mercado tiene una personalidad que cambia constantemente. A veces es hipersensible a los eventos de noticias y otras veces los ignora. Algunas acciones son altamente volátiles, mientras que otras tienen reacciones silenciadas.
La mejor manera para que el inversor minorista gane experiencia es estableciendo una cuenta comercial virtual o en papel. Estas cuentas son perfectas para aprender a invertir y al mismo tiempo adquirir experiencia antes de comprometer dinero real en los mercados.
La línea de fondo
Muchas personas han tenido éxito en la administración de su propio dinero, pero antes de poner su dinero en riesgo, conviértase en un estudiante en el arte de invertir. Si alguien quisiera hacer tu trabajo en función de lo que leen en Internet, ¿lo aconsejarías? Si estuviera buscando un asesor financiero, ¿se contrataría a usted en función de su nivel actual de conocimiento?
Puede responder afirmativamente, pero hasta que tenga el conocimiento y la experiencia como administrador de dinero, administrar una cuenta de corretaje con dinero que podría perder podría estar bien, pero deje su dinero de jubilación a los profesionales.
