¿Qué es el riesgo beta?
El riesgo beta es la probabilidad de que una prueba estadística acepte una hipótesis nula falsa. Esto también se conoce como error de Tipo II o riesgo del consumidor. En este contexto, el término "riesgo" se refiere a la posibilidad o probabilidad de tomar una decisión incorrecta. El determinante principal de la cantidad de riesgo beta es el tamaño de la muestra utilizada para la prueba. Específicamente, cuanto mayor sea la muestra analizada, menor será el riesgo beta.
Comprender el riesgo beta
El riesgo beta puede definirse como el riesgo que se encuentra al aceptar incorrectamente la hipótesis nula cuando una hipótesis alternativa es verdadera. En pocas palabras, está asumiendo la posición de que no hay diferencia cuando, de hecho, hay una. Se debe emplear una prueba estadística para detectar diferencias y el riesgo beta es la probabilidad de que una prueba estadística no pueda hacerlo. Por ejemplo, si un riesgo beta es 0.05, hay un 5% de probabilidad de inexactitud.
Para llevar clave
- El riesgo beta representa la probabilidad de que una hipótesis falsa en una prueba estadística se acepte como verdadera. El riesgo beta contrasta con el riesgo alfa, que mide la probabilidad de que una hipótesis nula sea rechazada cuando es realmente verdadera. Aumentar el tamaño de la muestra utilizada en una prueba estadística puede reducir el riesgo beta. Un nivel aceptable de riesgo beta es del 10%; más allá de eso, se debe aumentar el tamaño de la muestra. Beta, que es parte del modelo de fijación de precios de activos de capital y mide la volatilidad relativa de un valor, solo está remotamente relacionado con el riesgo beta en la toma de decisiones.
El riesgo beta a veces se denomina "error beta" y a menudo se combina con "riesgo alfa", también conocido como error tipo I. El riesgo alfa es un error que ocurre cuando una hipótesis nula se rechaza cuando es realmente cierta. También se conoce como "riesgo del productor". La mejor manera de disminuir el riesgo alfa es aumentar el tamaño de la muestra que se analiza con la esperanza de que la muestra más grande sea más representativa de la población.
El riesgo beta se basa en la característica y la naturaleza de una decisión que se está tomando y puede ser determinada por una empresa o individuo. Depende de la magnitud de la varianza entre medias muestrales. La forma de gestionar el riesgo beta es aumentando el tamaño de la muestra de prueba. Un nivel aceptable de riesgo beta en la toma de decisiones es de aproximadamente el 10%. Cualquier número mayor debería provocar el aumento del tamaño de la muestra.
Ejemplos de riesgo beta
Se puede hacer una aplicación interesante de la prueba de hipótesis en finanzas usando el puntaje Z de Altman. El puntaje Z es un modelo estadístico destinado a predecir la quiebra futura de las empresas en función de ciertos indicadores financieros. Las pruebas estadísticas de la precisión del puntaje Z han indicado una precisión relativamente alta, prediciendo la bancarrota dentro de un año. Estas pruebas muestran un riesgo beta (las empresas pronosticaron la quiebra pero no lo hicieron) que oscila entre aproximadamente el 15% y el 20%, dependiendo de la muestra que se esté analizando.
Riesgo Beta vs. Beta
Beta, en el contexto de la inversión, también se conoce como coeficiente beta y es una medida de la volatilidad, o riesgo sistemático, de un valor o una cartera en comparación con el mercado en su conjunto. En resumen, la beta de una inversión indica si es más o menos volátil en comparación con el mercado. Es un componente del modelo de precios de activos de capital (CAPM), que calcula el rendimiento esperado de un activo en función de su beta y los rendimientos esperados del mercado. Como tal, la beta solo está relacionada tangencialmente con el riesgo beta en el contexto de la toma de decisiones.
