Las empresas de capital privado invierten en capital de empresas privadas, es decir, aquellas que no cotizan en bolsa. Implementan una variedad de estrategias para realizar estas inversiones. Con una compra apalancada, una empresa de capital privado utiliza dinero prestado para invertir en una empresa; El flujo de caja de la empresa objetivo sirve como garantía. El capital de riesgo es otro tipo de inversión de capital privado. Con capital de riesgo, una empresa de capital privado proporciona capital a una nueva empresa o pequeña empresa, generalmente una que desarrolla una idea o tecnología nueva o invisible, a cambio de una participación en el capital de la empresa. El capital de crecimiento es similar al capital de riesgo, pero en lugar de apuntar a una nueva compañía, la firma de capital privado invierte en una compañía madura que intenta crecer o reestructurarse.
Independientemente de la estrategia específica utilizada, el objetivo de una empresa de capital privado es buscar empresas prometedoras con alto potencial de crecimiento y adquirir capital en esas empresas. Aunque el concepto es bastante simple, el laico ha considerado durante mucho tiempo que el capital privado es algo esotérico. De hecho, este tipo de inversión rara vez se abrió paso en el discurso público hasta las dos elecciones presidenciales de Mitt Romney en 2008 y 2012. Romney fue cofundador de Bain Capital, con sede en Boston, uno de los fondos de capital privado más grandes y conocidos del mundo. y empresas de capital riesgo. Esta empresa es una de las principales razones por las que Boston se considera una fortaleza para el capital privado, pero no es la única razón. Las siguientes cuatro compañías son las firmas de capital privado más grandes de Boston.
Bain Capital
Quizás la única compañía en esta lista que es un nombre familiar, Bain Capital, con $ 95 mil millones en activos a partir de 2018, es, con mucho, la mayor firma de capital privado en Boston. Uno de sus fundadores fue Mitt Romney, quien pasó a servir como gobernador de Massachusetts, CEO de los Juegos Olímpicos de Invierno de 2002 en Salt Lake City y candidato presidencial republicano en 2012.
Romney y sus dos socios fundaron la compañía en 1984 y pasaron el año siguiente recaudando $ 34 millones, que utilizaron para hacer las inversiones iniciales de la compañía. Su comienzo fue desfavorable; Romney se desanimó tanto en un momento en 1985 que consideró cerrar la operación. Sin embargo, Bain tomó su primer gran salto con una inversión en un minorista de suministros de oficina en apuros llamado Staples. Con Bain sentado en una gran participación accionaria, Staples se hizo pública en 1989 y creció rápidamente en la década de 1990. El acuerdo lanzó a Bain a los estratos superiores de las firmas de capital privado.
Socios HarbourVest
HarbourVest Partners comenzó en 1982 como una subsidiaria de John Hancock Insurance. La compañía se especializa en capital de riesgo y compras apalancadas, siendo su mercado objetivo las instituciones financieras. Además, HarbourVest Partners se ha asociado con otras firmas de capital privado a lo largo de los años para realizar varias transacciones importantes en el mercado secundario, incluida la compra de más de $ 2 mil millones en fondos del Sistema de Retiro de Empleados Públicos de California, o CalPERS.
La empresa segmenta sus actividades de inversión en muchos tipos diferentes, empleando equipos especializados para manejar cada tipo. Estas subcategorías incluyen capital de riesgo de EE. UU., Compras en EE. UU., Europa, Asia, América Latina y un grupo separado para mercados emergentes. HarbourVest también ha lanzado una división dedicada exclusivamente a inversiones en empresas de energía limpia y tecnología limpia. La diversificación y la asignación flexible de activos han mantenido la cartera de la empresa sobre una base sólida en una variedad de climas económicos. A partir de 2018, HarbourVest tiene $ 50 mil millones en activos totales.
Asociados de TA
Fundada en 1968, más de una década antes de Bain Capital, TA Associates ha participado en más de 500 inversiones y, a partir de 2018, tiene activos de $ 20 mil millones.
La década de 1970 marcó el primer período de gran crecimiento de la empresa, pasando de menos de $ 5 millones a más de $ 125 millones en activos. TA Associates logró este crecimiento a través de la actividad de inversión en una amplia gama de industrias, que incluyen atención médica, productos de consumo y servicios financieros. Algunas de las inversiones más exitosas de la compañía incluyen Biogen, ImmunoGen y Digital Research.
A Kevin Landry, quien se convirtió en socio de TA Associates en 1972 y se desempeñó como CEO desde 1984 hasta su retiro en 2012, se le atribuye gran parte del crecimiento y el éxito de la compañía. A pesar de ser rivales comerciales en gran parte de sus carreras, Landry y Mitt Romney mantuvieron un fuerte respeto mutuo. Landry fue uno de los mayores donantes de la campaña de Romney en 2012.
Socios de la cumbre
Summit Partners se fundó el mismo año que Bain Capital, 1984. Sus principales ámbitos de inversión son la tecnología y la atención médica. Algunas startups tecnológicas muy conocidas crecieron con la ayuda de dólares de inversión de Summit Partners. Estos incluyen Answers.com, AVAST, McAfee y WebEx. Las mayores inversiones en atención médica de la firma incluyen Lincare, Pediatrix y Physicians Formula. Summit Partners también fue uno de los primeros inversionistas en Snap Fitness, una cadena de gimnasios que se distingue por sus bajas tarifas mensuales, su modelo comercial sin lujos y el acceso con tarjeta de acceso las 24 horas para los miembros.
A partir de 2018, Summit Partners tiene activos totales de $ 14 mil millones. Además de su sede central en Boston, la firma mantiene oficinas regionales en Londres y Menlo Park, California.
