¿Qué intercambio deberían elegir los inversores de futuros para apostar en bitcoin?
Los intercambios de futuros de bitcoin no regulados ya han existido por algún tiempo. Pero no han logrado atraer inversores institucionales, que en su mayoría se han mantenido alejados de la criptomoneda. Sin embargo, se espera que la entrada de CME y CBOE cambie la situación..
Permitirá a los inversores institucionales, que en su mayoría se han mantenido alejados de la criptomoneda, tomar posiciones apostando o protegiéndose contra sus movimientos de precios. Si bien se espera que las grandes empresas comerciales y los mineros de bitcoin sean los principales actores en los futuros de bitcoin, los inversores minoristas también pueden beneficiarse de su volatilidad utilizando futuros. Ambos contratos se liquidan en efectivo (lo que significa que se liquidan en dólares estadounidenses, a diferencia de los bitcoins)..
Estas son las principales diferencias entre los contratos de futuros de bitcoin en ambos intercambios:
Precio spot subyacente
Los contratos CME se basan en el índice de tasa de referencia de Bitcoin (BRR), que agrega la actividad comercial de bitcoin en cuatro intercambios de bitcoin: itBit, Kraken, BitStamp y GDAX, entre las 3 p.m. y las 4 p.m. GMT. Por otro lado, CBOE fijará el precio de los contratos con una sola subasta a las 4 pm en la fecha de liquidación final. Utilizará los precios de bitcoin del intercambio Gemini, propiedad de los gemelos Winklevoss, para calcular el valor del contrato. Los precios de Bitcoin, hasta ahora, han variado entre diferentes intercambios debido a las diferencias en el volumen de negociación y la liquidez.
Unidades de contrato
Cada contrato CME consta de 5 bitcoins, mientras que el contrato CBOE tiene un bitcoin. Esto significa que tanto los contratos CME como CBOE valdrán el precio de bitcoin en el índice BRR o Gemini en el momento de la negociación.
Límites de precio y tasas de margen
Los interruptores automáticos de CME para futuros de bitcoin se activarán con un movimiento del precio del 7%, 13% y 20% en cualquier dirección desde el precio de liquidación diario del día hábil anterior. El comercio se detendrá si el precio de los futuros de bitcoin se mueve más del 20%. En el caso de CBOE, las paradas comerciales se activan al 10% (durante dos minutos) y al 20% (durante cinco minutos) de los límites de precios diarios. CBOE requiere una tasa de margen del 40% para las transacciones de futuros de bitcoin, mientras que CME ha implementado una tasa de margen del 35 por ciento.
Tamaños de garrapatas
El valor de tick (movimiento de precio mínimo) en CME es de $ 5 por bitcoin. Esto significa que el movimiento de precios para un solo contrato se moverá en incrementos de $ 5 y asciende a un total de $ 25 por contrato. En CBOE, la marca mínima para un comercio direccional no extendido (es decir, la ausencia de una posición larga y corta concurrente) es de 10 puntos o $ 10. Un tick extendido tiene un tamaño de tick de $ 0.01.
