Las sólidas ganancias del tercer trimestre de las principales refinerías de petróleo y gas no han evitado los precios del petróleo que se hunden y un entorno de mercado "libre de riesgos" que vio a las acciones globales venderse fuertemente en octubre. El ETF de VanEck Vectors Oil Refiners (CRAK), un fondo cotizado en bolsa (ETF) dedicado a los refinadores, cayó un 10, 9% en octubre y cayó un 5% este mes al 15 de noviembre.
Después de alcanzar un máximo de casi cuatro años de $ 76.9 a principios de octubre, los futuros de petróleo crudo dulce ligero (CL = F) para diciembre de 2018 se han deslizado tan bajo como $ 54.75 en noviembre, una caída cercana al 30%, como un consumo más débil y una mayor producción Los pronósticos comenzaron a surgir. Los analistas citan el dólar estadounidense, que ha aumentado aproximadamente un 3% frente a una canasta de monedas en los últimos dos meses, como un factor clave para la perspectiva de una demanda global más débil.
Es probable que un mercado abastecido adecuadamente con menos necesidad de petróleo presione a las refinerías en el futuro previsible. Si bien las existencias de las refinerías parecen sobrevendidas en el corto plazo, los comerciantes deben observar estos tres nombres en la industria para detectar oportunidades de acortamiento de retrocesos a niveles críticos de resistencia.
Valero Energy Corporation (VLO)
Con sede en San Antonio, Texas, Valero Energy es la refinería independiente más grande de los Estados Unidos con una capacidad de producción total de 3, 1 millones de barriles de petróleo por día. A pesar de que la compañía registró ingresos del tercer trimestre de $ 30.8 millones, aún no cumplió con las expectativas de los analistas de $ 31.8 millones. Con una cotización de $ 83.27, con una capitalización de mercado de $ 35.3 mil millones, un rendimiento de dividendos de 3.89% y 1.7% de interés corto, las acciones de Valero Energy cayeron un 19.77% en el último mes, con un rendimiento inferior al promedio de la industria en casi un 4% durante el mismo período a partir de 15 de noviembre de 2018.
Las acciones de Valero subieron más del 37% entre enero y principios de junio antes de reducir casi todas esas ganancias a fines de octubre. El precio de las acciones de la compañía continuó cayendo en noviembre, con un nuevo mínimo hasta la fecha (YTD) de $ 80.88 imprimiéndose el 15 de noviembre. Los operadores deberían reducir el stock en retrocesos al nivel de $ 89, donde el precio debería encontrar resistencia a partir del promedio móvil simple de 10 días (SMA) y la acción del precio de la línea horizontal. Considere esperar al oscilador estocástico, que es un indicador de impulso, para obtener una lectura de sobrecompra por encima de 80 para ayudar a cronometrar la entrada.
Phillips 66 (PSX)
Fundada en 1875, Phillips 66, con una capitalización de mercado de 44.400 millones de dólares, opera como una empresa de fabricación y logística de energía con una capacidad de producción diaria total de 2, 1 millones de barriles de petróleo. Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B) de Warren Buffet reveló en junio que había reducido sus participaciones en un 36% en la compañía con sede en Houston. Aunque las acciones de Phillips 66 cayeron solo un 2.59% en el año, se han desplomado casi un 16% en los últimos tres meses al 15 de noviembre de 2018, siguiendo el precio del petróleo a la baja. La compañía paga una rentabilidad por dividendo de 3.35% y tiene 1.03% de sus acciones emitidas en corto.
El gráfico para Phillips 66 ha formado un patrón de cabeza y hombros durante un período de seis meses, con el precio de la acción actualmente cotizando aproximadamente $ 10 por debajo de la media móvil de 200 días. Aquellos que buscan acortar el stock deben buscar un punto de entrada en el nivel de $ 104, un área con una confluencia de resistencia del nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2%, la acción del precio de la línea horizontal y la caída de la SMA de 50 días.
Marathon Petroleum Corporation (MPC)
Marathon Petroleum, incorporada en 2009, refina, transporta y comercializa productos derivados del petróleo. La compañía, con una capitalización de mercado de $ 45, 2 mil millones, tiene una capacidad de producción de 1, 7 millones de barriles por día y posee 2.750 tiendas minoristas a través de las cuales vende combustibles para el transporte. A partir del 15 de noviembre de 2018, las acciones de Marathon Petroleum han caído un 15, 98% en el último mes, con un 1, 72% de la flota flotante de la compañía. Los inversores reciben una rentabilidad por dividendo del 2, 82%.
El precio de las acciones de la compañía formó un triple techo suelto entre septiembre y octubre antes de comenzar una venta masiva a mediados de octubre. Los operadores deberían considerar la posibilidad de reducir las concentraciones en el área de $ 68 a $ 70, donde el precio debería encontrar resistencia desde el mínimo de julio y el 20 SMA.
