El componente Dow JPMorgan Chase & Co. (JPM) cayó más del 2% luego de la publicación de ganancias previas al mercado del martes, luego de perder las expectativas de ganancias e ingresos del cuarto trimestre. La reacción bajista sigue al declive anterior al mercado de Citigroup Inc. (C), que marcó una oportunidad de compra a corto plazo. Como resultado, los compradores de inmersiones podrían considerar la corriente descendente como una oportunidad de abordar antes de una acción de precios más fuerte después de la campana de apertura.
Las acciones de JPMorgan tuvieron problemas en 2018, perdiendo casi el 9%, lo que marca el peor desempeño del gigante bancario desde 2011. Más importante aún, rompió un patrón de doble techo durante todo el año en diciembre, entrando en una tendencia bajista que eventualmente podría probar el soporte de 2016 en los $ 70. Lamentablemente, el patrón para las acciones de JPMorgan parece más constructivo que la mayoría de los bancos comerciales, destacando la reacción bajista del sector al aumento de las tasas de interés y las persistentes tensiones comerciales.
Gráfico JPM a largo plazo (1995-2019)
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Un brote de 1995 se acumuló en el nuevo milenio, llegando a $ 67.20 en marzo de 2000. La desaceleración posterior se aceleró después de los ataques del 11 de septiembre en 2001, rompiendo el soporte de rango de tres años en una fuerte caída que finalmente terminó a mediados de la adolescencia en Octubre de 2002. Una ola de recuperación retrocedió alrededor del 50% de las pérdidas del mercado bajista antes de estancarse en los bajos $ 40 en el primer trimestre de 2004.
Las acciones tuvieron un rendimiento inferior en los próximos 18 meses, cayendo a un mínimo de dos años antes de un fuerte repunte impulsado por las burbujas de bienes raíces y derivados. Este impulso de compra terminó muy por debajo del máximo de 2000 en mayo de 2007, dando paso a un modesto retroceso que se intensificó en el colapso económico de 2008. Publicó un fondo histórico de solo 30 centavos por debajo del mínimo de 2002 en marzo de 2009, preparando el escenario para un fuerte rebote que se estancó en los $ 40 superiores al comienzo de la nueva década.
Ese pico marcó resistencia durante los próximos tres años, antes de una ruptura de 2013 que completó un viaje de ida y vuelta al máximo histórico en 2015. Tallado un doble techo a ese nivel y se rompió en agosto, alcanzando un mínimo de dos años en $ 50.07 por delante de un repunte en cámara lenta y una ruptura importante después de las elecciones presidenciales. El rally registró ganancias saludables en el máximo histórico de febrero de 2018 en $ 119.33 y se redujo drásticamente, creando un patrón doble superior que rompió a la baja en diciembre.
El oscilador estocástico mensual entró en un ciclo de compra en junio de 2018 y cruzó a la baja en octubre antes de alcanzar el nivel de sobrecompra, revelando una debilidad oculta antes del colapso de finales de año. El indicador aún no ha alcanzado el nivel de sobreventa, lo que aumenta las probabilidades de que la acción registre nuevos mínimos en algún momento del primer trimestre. El promedio móvil exponencial de 50 meses (EMA) a mediados de los 80 dólares podría producir un fondo significativo si eso sucede porque todas las recesiones desde 2012 han mantenido ese nivel de soporte.
Gráfico JPM a corto plazo (2016 - 2019)
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Las cuadrículas de Fibonacci se extendieron a través de las olas de rally que comenzaron en 2016 y 2017 colocan un doble soporte superior alrededor del retroceso de rally de.382 del repunte ascendente a corto plazo, mientras que el desglose de diciembre rebotó cerca del retroceso de.382 del repunte ascendente a largo plazo. El nivel de $ 103 a $ 105 ahora marca una gran resistencia, respaldada por una amplia ola de distribución que ha reducido el indicador de acumulación / distribución de volumen en balance (OBV) al mínimo más bajo desde las elecciones de 2016.
Este patrón bajista predice que los vendedores cortos están recargando posiciones por encima de $ 100 antes de una reversión que rompe el mínimo de 2018. A su vez, eso generaría una prueba inmediata en el 50% de retroceso del repunte a largo plazo, que se ha alineado estrechamente con la EMA de 50 meses. El mínimo de abril de 2017 en $ 81 también podría entrar en juego en ese momento porque un desglose a través del retroceso de.786 del tramo de rally más corto aumentaría significativamente las probabilidades de un retroceso del 100%.
La línea de fondo
Las acciones de JPMorgan se están vendiendo después de que el gigante financiero se perdió las estimaciones de ganancias e ingresos del cuarto trimestre, pero podría volver a cotizar por encima del nivel de $ 100 antes de que los vendedores agresivos enciendan una pierna baja que rompa el mínimo de 2018.
Divulgación: El autor no tenía posiciones en los valores mencionados al momento de la publicación .
