Slack Technologies Inc., un proveedor de herramientas y servicios basados en la nube que facilitan la colaboración en el lugar de trabajo, se hará pública esta semana. La compañía solicitó una oferta pública inicial (OPI) ante la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) el 26 de abril de 2019. Varias OPI muy promocionadas ya han llegado al mercado, ya que las empresas privadas orientadas a la tecnología buscan cotizar en bolsa mientras Los principales índices del mercado de valores de EE. UU. están en o cerca de los máximos históricos. Los hechos clave relacionados con la IPO de Slack se resumen en las tablas a continuación.
OPI de Slack Technologies: hechos clave
- Para ser estructurado como una oferta pública directa (DPO) Las acciones privadas existentes se venderán al público. El mercado, no los banqueros de inversión, determinará el precio de la oferta. Comenzará a cotizarse el 20 de junio en la Bolsa de Nueva York (NYSE) con el símbolo " TRABAJO "La compañía recibió un precio de referencia de $ 26 por cada acción, lo que le daría a la compañía una valoración de $ 15.7 mil millones
Aspectos financieros más destacados
- Ingresos de $ 400.6 millones en el año fiscal que finalizó el 31 de enero de 2019 Los ingresos aumentaron en un 82% respecto al año fiscal anterior Perdieron $ 140.7 millones en su último año fiscal, frente a $ 140.1 millones en el año anterior La tasa de quema de efectivo en el último año fiscal fue de $ 97 millones porque los clientes pagan por adelantado Efectivo, equivalentes de efectivo y valores negociables: $ 841.1 millones
Estadísticas de uso
- Los usuarios activos diarios exceden los 10 millones El uso colectivo semanal excede los mil millones de mensajes y 50 millones de horas El usuario pago típico conectado durante 9 horas en al menos un dispositivo por día de trabajo El usuario pago típico tiene más de 90 minutos de uso activo por día de trabajo
Datos del suscriptor
- Utilizado por más de 600, 000 organizaciones con tres o más empleados Más de 500, 000 organizaciones están actualmente en un plan de suscripción gratuito Más de 95, 000 organizaciones son clientes pagos al 30 de abril de 2019 Los clientes pagos aumentaron en un 49% en el último año fiscal del año anterior Los planes de pago son mensuales o anual, según el número de usuarios. Los clientes pagos incluyen más de 65 compañías en Fortune 100 Tiene 575 clientes grandes que pagan $ 100, 000 o más anualmente, un 93% más. Los 575 grandes clientes contribuyeron con el 40% de los ingresos totales en el último año fiscal
Cambio de dirección estratégica
Slack es un ejemplo de una empresa que cambió de dirección estratégica a medida que crecía. Comenzando como una empresa de juegos llamada Tiny Speck en 2009, Slack finalmente vio una mayor oportunidad de comercializar el software de mensajería que originalmente había desarrollado estrictamente para uso interno, como una alternativa al correo electrónico tradicional, señala el Journal.
DPO vs. IPO
Al elegir una oferta pública directa (DPO), Slack debería ahorrar decenas de millones de dólares en tarifas que de otro modo se pagarían a los banqueros de inversión, suscriptores y miembros del sindicato de ventas en una OPV típica como se describe a continuación, señala el Diario. Slack ha contratado a Morgan Stanley para que asesore al creador de mercado Citadel Securities LLC sobre el establecimiento de un precio de apertura para sus acciones, que dependerá de las órdenes de compra y venta.
Morgan Stanley desempeñó un papel similar para el servicio de transmisión de música Spotify SA (SPOT), cuando esa compañía tomó la ruta DPO en 2018, agrega el Journal. Al cierre del 18 de junio de 2019, las acciones de Spotify estaban un 9.8% por debajo de su precio de apertura en su primer día de negociación, 3 de abril de 2018, y un 24.8% por debajo de su máximo histórico, que se alcanzó en la negociación intradía el 26 de julio 2018.
Cómo las OPI tradicionales difieren
En la gran mayoría de las OPI, una empresa que cotiza en bolsa contrata a una empresa de banca de inversión para gestionar la oferta, estimar la demanda y establecer el número de acciones que se ofrecerán y el precio de la oferta en consecuencia. En cualquier OPI de tamaño significativo, la firma líder de banca de inversión reunirá un sindicato que incluye otras firmas de banca de inversión y de corredores de bolsa que alinearán a los compradores, tanto entre inversores minoristas como institucionales.
Las dos categorías principales de OPI son los mejores esfuerzos y los acuerdos de compromiso firme. En un acuerdo de compromiso firme, los banqueros de inversión que lo respaldan prometen recaudar un monto mínimo específico para el emisor. Por el contrario, no se hace tal garantía con respecto a un acuerdo de mejores esfuerzos. Como resultado, los honorarios pagados por la compañía emisora a sus suscriptores en acuerdos de compromiso firme son más altos, para compensar el riesgo adicional. Al elegir un DPO, Slack esencialmente ha optado por una versión de bajo costo de una oferta de mejores esfuerzos.
