¿Qué es un reembolso de bala?
El reembolso de una viñeta es un pago a tanto alzado realizado por la totalidad del monto pendiente de un préstamo, generalmente al vencimiento. También puede ser un pago único de capital en un bono.
En términos de banca y bienes raíces, los préstamos con pagos de bala también se conocen como préstamos globales. Estos tipos de préstamos se usan comúnmente en préstamos hipotecarios y comerciales para reducir los pagos mensuales durante el plazo de los préstamos.
El reembolso de una bala que vence al vencimiento de un préstamo a menudo requiere una planificación avanzada para tener una instalación de refinanciamiento, a menos que los prestatarios tengan el efectivo para pagar la gran suma global.
Cómo funcionan los reembolsos de balas
Los reembolsos y los préstamos globales generalmente no se amortizan durante la duración del préstamo. El pago global final es a menudo el único pago principal realizado, pero el saldo ocasionalmente puede amortizarse a través de otros pagos incrementales más pequeños antes de que venza el pago global. Sin embargo, el pago final es significativamente mayor que los demás y retira el préstamo.
El aplazamiento de los pagos del principal hasta el vencimiento del préstamo da como resultado pagos mensuales más bajos durante la vida del préstamo porque estos pagos generalmente representan solo intereses. Pero esto presenta un riesgo significativo para los prestatarios que no están preparados para hacer el pago de una gran suma global o que no tienen otros arreglos para hacer frente al pago de la bala.
Los reembolsos también se han integrado con fondos cotizados en bolsa (ETF) basados en renta fija, lo que les proporciona una previsibilidad similar a la de los bonos para los inversores.
Pago de Balas vs. Amortización
La diferencia entre los pagos solo de intereses de un préstamo con un pago a plazos y la amortización de los pagos de la hipoteca puede ser bastante significativa. Por ejemplo, el interés anual sería de $ 9, 600 y los pagos mensuales serían de $ 800 en una hipoteca de interés de 15 años de $ 320, 000 con una tasa de interés del 3%. Ese mismo préstamo con amortización tendría un pago mensual de $ 2, 210.
El cronograma de pagos mensuales claramente favorece el préstamo de solo interés, pero el prestatario de solo interés enfrenta un reembolso total de $ 320, 000.
Para llevar clave
- Los préstamos con pagos en efectivo se usan comúnmente para reducir los pagos mensuales a pagos solo de intereses durante el plazo de los préstamos, pero finalmente se vence un pago final grande del principal. Los prestamistas de globo a veces ofrecen a los prestatarios una opción para convertir préstamos en préstamos de amortización tradicionales. que se enfrentan a un enorme pago único. Los reembolsos de las viñetas también se han integrado con los fondos cotizados en bolsa (ETF) basados en renta fija, lo que les proporciona una previsibilidad similar a la de los bonos para los inversores.
Ejemplo de pagos a granel de ETF
Los inversores asumen el papel de los prestamistas en los ETF con fechas de reembolso, mientras que los fondos actúan como prestatarios.
Los fondos con reembolsos de viñetas generalmente se componen de bonos, pagarés y vehículos de renta fija con vencimientos anteriores a la fecha de reembolso de viñetas. Los inversores reciben pagos de intereses regulares sobre sus acciones durante el plazo del fondo, y se les reembolsa el capital de las tenencias vencidas de la cartera en la fecha de reembolso.
El beneficio clave del reembolso de la bala para los inversores es la previsibilidad de la devolución del capital en una fecha específica, al igual que el vencimiento de un bono.
Consideraciones Especiales
Un prestatario básicamente tiene dos opciones si el dinero no está disponible para pagar un préstamo en su totalidad a medida que se acerca la fecha de reembolso. La propiedad se puede vender, con los ingresos utilizados para pagar el principal del préstamo, o el préstamo se puede refinanciar, obteniendo un nuevo préstamo para cubrir el reembolso de la bala.
Bajo ciertas circunstancias, los prestamistas globales pueden ofrecer a los prestatarios la opción de convertir préstamos en préstamos de amortización tradicionales en lugar de enfrentar un pago único enorme.
