A medida que el fabricante de chips NVIDIA Corp. (NVDA) se prepara para publicar sus resultados trimestrales de ganancias más recientes, un equipo de toros espera que las acciones se recuperen más del 26% en los próximos 12 meses debido a una gran cantidad de factores positivos, incluido un negocio de centro de datos en expansión y perspectivas sólidas para su nuevo chip de juego Volta.
"Nvidia, en nuestra opinión, es una de las pocas compañías en nuestra cobertura de semiconductores con exposición a múltiples mercados finales de crecimiento secular (es decir, PC Gaming, Datacenter, ADAS / AV), un foso competitivo profundo y sostenible, y como resultado, un perfil de margen / rendimiento que supera significativamente a sus pares ", escribió el analista de Goldman Sachs Toshiya Hari.
Cerrando un 1.2% el martes a $ 256.95, NVDA refleja una ganancia del 32.8% en el año hasta la fecha (YTD) en comparación con el rendimiento del 6.9% del S&P 500 durante el mismo período. El analista aumentó su precio objetivo en acciones de NVDA de $ 310 a $ 324.
Street subestima los márgenes brutos de Chipmaker
Hari de Goldman sugirió que la calle está subestimando tanto los "ingresos del centro de datos" de NVIDIA como sus "márgenes brutos generales". De hecho, escribió que los analistas están "modelando significativamente el margen bruto de Nvidia". Mientras que la calle pronostica un margen bruto del centro de datos del 64, 3%, Goldman Sachs estima un margen bruto del 83, 4%. En el período de tres meses que termina en octubre, el toro espera que los ingresos del centro de datos de NVIDIA aumenten un 20% trimestre a trimestre.
Si bien Hari espera que los ingresos del juego en el tercer trimestre aumenten un 7% durante el último trimestre, señaló que podría haber una ventaja para esa estimación si NVIDIA lanza su nueva línea de tarjetas gráficas a fines de agosto, "como se ha especulado por varios medios de comunicación".
NVIDIA tiene previsto informar sus resultados del tercer trimestre el 16 de agosto después de la campana de cierre. Si bien la compañía ha publicado 10 trimestres consecutivos de subidas y bajadas, Goldman señaló que esta vez podría ser "ruidoso" ya que los inversores se preocupan por la debilidad de las criptomonedas, los ingresos de los juegos y la propagación del ataque del virus en Taiwan Semiconductor (TSM), como se informó por Barron's. A pesar del potencial de volatilidad a corto plazo, Goldman mantiene su tesis alcista a largo plazo sobre las acciones de NVDA.
