¿Qué es un banco central?
El banco central ha sido descrito como el "prestamista de último recurso", lo que significa que es responsable de proporcionar fondos a la economía de su país cuando los bancos comerciales no pueden cubrir la escasez de suministros. En otras palabras, el banco central evita que el sistema bancario del país falle.
Sin embargo, el objetivo principal de los bancos centrales es proporcionar a las monedas de sus países estabilidad de precios controlando la inflación. Un banco central también actúa como la autoridad reguladora de la política monetaria de un país y es el único proveedor e impresor de billetes y monedas en circulación. El tiempo ha demostrado que el banco central puede funcionar mejor en estas capacidades manteniéndose independiente de la política fiscal del gobierno y, por lo tanto, sin influencia de las preocupaciones políticas de ningún régimen. Un banco central también debería estar completamente despojado de cualquier interés bancario comercial.
El auge del banco central
Históricamente, el papel del banco central ha estado creciendo, algunos pueden argumentar, desde el establecimiento del Banco de Inglaterra en 1694. Sin embargo, generalmente se acordó que el concepto del banco central moderno no apareció hasta el 20 siglo, en respuesta a problemas en los sistemas de banca comercial.
Entre 1870 y 1914, cuando las monedas mundiales se vincularon al patrón oro (GS), mantener la estabilidad de los precios fue mucho más fácil porque la cantidad de oro disponible era limitada. En consecuencia, la expansión monetaria no podría ocurrir simplemente por una decisión política de imprimir más dinero, por lo que la inflación fue más fácil de controlar. El banco central en ese momento era el principal responsable de mantener la convertibilidad del oro en moneda; emitió notas basadas en las reservas de oro de un país.
Al estallar la Primera Guerra Mundial, el GS fue abandonado, y se hizo evidente que, en tiempos de crisis, los gobiernos que enfrentan déficits presupuestarios (porque cuesta dinero para hacer la guerra) y que necesitan mayores recursos ordenarían la impresión de más dinero. Cuando los gobiernos lo hicieron, se encontraron con la inflación. Después de la guerra, muchos gobiernos optaron por volver a la SG para tratar de estabilizar sus economías. Con esto aumentó la conciencia de la importancia de la independencia del banco central de cualquier partido político o administración.
Durante los tiempos inquietantes de la Gran Depresión y las secuelas de la Segunda Guerra Mundial, los gobiernos mundiales favorecieron predominantemente un retorno a un banco central dependiente del proceso de toma de decisiones políticas. Esta visión surgió principalmente de la necesidad de establecer el control sobre las economías devastadas por la guerra; Además, las naciones recientemente independientes optaron por mantener el control sobre todos los aspectos de sus países, una reacción violenta contra el colonialismo. El auge de las economías administradas en el Bloque Oriental también fue responsable del aumento de la interferencia del gobierno en la macroeconomía. Eventualmente, sin embargo, la independencia del banco central del gobierno volvió a ponerse de moda en las economías occidentales y ha prevalecido como la forma óptima de lograr un régimen económico liberal y estable.
Banco Central
Cómo influye el banco en una economía
Se puede decir que un banco central tiene dos tipos principales de funciones: (1) macroeconómico cuando regula la inflación y la estabilidad de precios y (2) microeconómico cuando funciona como prestamista de último recurso. (Para leer los antecedentes sobre macroeconomía, consulte Análisis macroeconómico ).
Influencias macroeconómicas
Como es responsable de la estabilidad de precios, el banco central debe regular el nivel de inflación mediante el control de la oferta monetaria mediante la política monetaria. El banco central realiza transacciones de mercado abierto que inyectan liquidez al mercado o absorben fondos adicionales, lo que afecta directamente el nivel de inflación. Para aumentar la cantidad de dinero en circulación y disminuir la tasa de interés (costo) de los préstamos, el banco central puede comprar bonos, letras u otros pagarés emitidos por el gobierno. Sin embargo, esta compra también puede conducir a una mayor inflación. Cuando necesite absorber dinero para reducir la inflación, el banco central venderá bonos del gobierno en el mercado abierto, lo que aumenta la tasa de interés y desalienta los préstamos. Las operaciones de mercado abierto son el medio clave por el cual un banco central controla la inflación, la oferta monetaria y los precios.
Influencias microeconómicas
El establecimiento de bancos centrales como prestamistas de último recurso ha impulsado la necesidad de liberarse de la banca comercial. Un banco comercial ofrece fondos a los clientes por orden de llegada. Si el banco comercial no tiene suficiente liquidez para satisfacer las demandas de sus clientes (los bancos comerciales generalmente no tienen reservas iguales a las necesidades de todo el mercado), el banco comercial puede recurrir al banco central para pedir prestados fondos adicionales. Esto proporciona al sistema estabilidad de manera objetiva; Los bancos centrales no pueden favorecer a ningún banco comercial en particular. Como tal, muchos bancos centrales mantendrán reservas de bancos comerciales que se basan en una proporción de los depósitos de cada banco comercial. Por lo tanto, un banco central puede requerir que todos los bancos comerciales mantengan, por ejemplo, una relación de reserva / depósito de 1:10. Hacer cumplir una política de reservas de bancos comerciales funciona como otro medio para controlar la oferta de dinero en el mercado. Sin embargo, no todos los bancos centrales requieren que los bancos comerciales depositen reservas. El Reino Unido, por ejemplo, no lo hace, mientras que Estados Unidos sí.
La tasa a la que los bancos comerciales y otras facilidades de préstamo pueden tomar prestados fondos a corto plazo del banco central se llama tasa de descuento (que establece el banco central y proporciona una base para las tasas de interés). Se ha argumentado que, para que las transacciones de mercado abierto sean más eficientes, la tasa de descuento debería evitar que los bancos tomen préstamos perpetuos, lo que interrumpiría la oferta monetaria del mercado y la política monetaria del banco central. Al pedir prestado demasiado, el banco comercial circulará más dinero en el sistema. El uso de la tasa de descuento puede restringirse haciéndolo poco atractivo cuando se usa repetidamente. (Para obtener más información, lea Comprender la microeconomía ).
Economías Transitorias
En la actualidad, las economías en desarrollo enfrentan problemas como la transición de economías administradas a economías de libre mercado. La principal preocupación es a menudo controlar la inflación. Esto puede conducir a la creación de un banco central independiente, pero puede llevar algo de tiempo, dado que muchas naciones en desarrollo quieren mantener el control sobre sus economías. Pero la intervención del gobierno, ya sea directa o indirecta a través de la política fiscal, puede obstaculizar el desarrollo del banco central. Desafortunadamente, muchas naciones en desarrollo enfrentan desorden civil o guerra, lo que puede obligar a un gobierno a desviar fondos del desarrollo de la economía en su conjunto. Sin embargo, un factor que parece confirmarse es que, para que se desarrolle una economía de mercado, se necesita una moneda estable (ya sea a través de un tipo de cambio fijo o flotante). Sin embargo, los bancos centrales de las economías industriales y emergentes son dinámicos porque no hay una forma garantizada de administrar una economía, independientemente de su etapa de desarrollo.
La línea de fondo
Los bancos centrales son responsables de supervisar el sistema monetario de una nación (o grupo de naciones), junto con una amplia gama de otras responsabilidades, desde la supervisión de la política monetaria hasta la implementación de objetivos específicos como la estabilidad de la moneda, la baja inflación y el pleno empleo. El papel del banco central ha crecido en importancia en el siglo pasado. Para garantizar la estabilidad de la moneda de un país, el banco central debe ser el regulador y la autoridad en los sistemas bancario y monetario.
Los bancos centrales contemporáneos son propiedad del gobierno, pero están separados del ministerio o departamento de finanzas de su país. Aunque el banco central se denomina frecuentemente "banco del gobierno" porque maneja la compra y venta de bonos del gobierno y otros instrumentos, las decisiones políticas no deberían influir en las operaciones del banco central. Por supuesto, la naturaleza de la relación entre el banco central y el régimen gobernante varía de un país a otro y continúa evolucionando con el tiempo.
