La industria de financiamiento de consumo ha registrado una ganancia de 22.30% en el año hasta la fecha (YTD) gracias al bajo récord de desempleo, crecimiento salarial constante y altas lecturas de confianza del consumidor. Sin embargo, una ola de ventas se extendió a través de las acciones de servicios de crédito el lunes cuando los temores de recesión recuperaron la tracción, avivados por el aumento de las disputas comerciales mundiales y una caída en la nota de referencia del Tesoro a 10 años que ha llevado a una inversión parcial de la curva de rendimiento. Los informes de posibles investigaciones antimonopolio del gobierno sobre gigantes tecnológicos también pesaron sobre las existencias en el espacio.
A medida que las pruebas antimonopolio se calientan sobre los miembros de FAANG, los inversores pueden comenzar a considerar qué impacto tendrán en las asociaciones estratégicas existentes y futuras con los principales actores de servicios de crédito. En particular, endurecer las regulaciones de privacidad podría frustrar a las compañías de tarjetas de crédito que comparten tendencias de transacciones con grandes compañías tecnológicas.
Desde una perspectiva de valoración, las compañías de procesamiento de pagos de gran capitalización operan con múltiples ganancias altas, lo que sugiere que los precios ya pueden reflejar la última ronda de ganancias trimestrales sólidas. El análisis técnico respalda el escenario "totalmente valorado", con patrones de cobertura recientes que advierten sobre algunas ventas a corto plazo antes de que estas acciones procesen más ganancias. Los operadores de swing que anticipan una continuación del impulso a la baja del lunes en las acciones de servicios de crédito deben consultar estas tres oportunidades de cortocircuito.
Visa Inc. (V)
Visa Inc. (V), con una capitalización de mercado de $ 346.60 mil millones, opera como una compañía de tecnología de pagos que facilita el comercio a través de la transferencia de fondos entre consumidores, comerciantes, instituciones financieras y socios estratégicos. En 2018, el gigante de pagos procesó $ 8.2 billones en transacciones de compra. Visa registró ganancias fiscales por acción del segundo trimestre de $ 1.31, superando las expectativas de los analistas de $ 1.24. Los ingresos llegaron a $ 5.5 mil millones, aproximadamente en línea con los pronósticos. La compañía cotiza a 32.8 veces las ganancias, muy por encima del múltiplo promedio de la industria de 21.9. Aunque las acciones de Visa obtuvieron un rendimiento del 22, 65% en el año, tuvieron un rendimiento inferior al rendimiento promedio de los servicios de crédito en casi un 3% durante el mismo período a partir del 4 de junio de 2019. Los inversores reciben un rendimiento de dividendo del 0, 61%.
A pesar de que las acciones de Visa se recuperaron más del 30% desde su mínimo de Nochebuena para ubicarse firmemente en el territorio del mercado alcista, el precio ha formado un patrón de doble techo durante el último mes que indica un retroceso inminente. También existe una divergencia bajista entre el precio y el índice de fuerza relativa (RSI), que muestra un entusiasmo menguante por parte del comprador. En el comercio del lunes, las acciones rompieron por debajo de una línea de tendencia significativa que se extendió hasta fines de diciembre que podría inducir ventas adicionales en sesiones de negociación posteriores. Aquellos que acortan la visa en el nivel actual deben buscar cubrir su posición en el soporte principal cerca de finales de septiembre o principios de octubre, oscilan alrededor de $ 150. Considere colocar una orden de stop-loss ligeramente por encima del máximo del lunes a $ 162.83.
Mastercard Incorporated (MA)
Mastercard Incorporated (MA) proporciona procesamiento de transacciones y otros productos y servicios relacionados con el pago en más de 200 países. Procesó más de $ 4, 3 billones en transacciones de compra durante 2018. Aunque el gigante de las tarjetas de crédito de 53 años superó las expectativas de crecimiento de la línea superior e inferior de la calle, se cotiza a un precio muy alto para sus competidores, con un precio a las ganancias relación (relación P / E) de 40.4, casi el doble del promedio de la industria. A partir del 4 de junio de 2019, las acciones de Mastercard tienen un valor de mercado de $ 247.45 mil millones y un deporte con una ganancia saludable del 33.66% hasta la fecha.
Después de un fuerte repunte de cuatro meses para comenzar 2019, las acciones de Mastercard han formado un patrón de doble techo a lo largo de mayo, lo que sugiere que puede haber un tope a corto plazo. Al igual que Visa, el segundo pico del patrón alcanzó un máximo más alto, mientras que el segundo pico del indicador RSI hizo un máximo más bajo para agregar una divergencia bajista a la mezcla. El desglose del lunes por debajo de una línea de tendencia de cinco meses proporciona un punto de entrada para los operadores de swing. Los comerciantes conservadores pueden esperar a que el precio se cierre por debajo del escote del doble top antes de ejecutar una venta corta. Busque una disminución a $ 225, donde una línea horizontal que conecta la acción del precio anterior puede actuar como soporte. Cierre las operaciones si la acción se mueve por encima del máximo de ayer en $ 252.98.
PayPal Holdings, Inc. (PYPL)
Con una capitalización de mercado de $ 123.98 mil millones, PayPal Holdings, Inc. (PYPL) ofrece una plataforma tecnológica que permite pagos digitales y móviles en nombre de los consumidores y comerciantes. Sus soluciones de pago principales incluyen PayPal, crédito de PayPal, Braintree, Venmo, Xoom e iZettle. La compañía con sede en California reportó resultados impresionantes en el primer trimestre, registrando un crecimiento de las ganancias del 37% en una base interanual, mientras que los ingresos aumentaron en un 12% respecto al trimestre del año anterior. Dado que las acciones se cotizan actualmente a casi 60 veces las ganancias, el precio de la acción puede haber influido principalmente en los optimistas resultados financieros. Las acciones de PayPal subieron un 25.48% hasta el 4 de junio de 2019.
Aunque las acciones de PayPal se ubican solo un 8.7% por debajo de su máximo de 52 semanas de $ 114.66, un patrón de doble techo que se ha formado en las últimas seis semanas amenaza con poner fin a la tendencia alcista que se mantuvo durante la mayor parte de 2019. La caída del 3.85% del lunes cerró por debajo de ambos una línea de tendencia establecida y el escote del patrón, lo que hace que esta configuración corta sea la más atractiva de las tres discutidas. Los operadores deben establecer una orden de toma de ganancias en el nivel de $ 92.50, donde el precio encuentra una confluencia de soporte de varios máximos oscilantes y el promedio móvil simple (SMA) de 200 días. Coloque una parada por encima del máximo del lunes en $ 111.09 para gestionar el riesgo a la baja.
StockCharts.com
