¿Qué es un mercado de elección?
Un mercado de elección es un mercado en el que el diferencial de oferta y demanda para un instrumento financiero dado es cero. También conocido como un mercado cerrado, esta es una circunstancia rara y generalmente de corta duración.
Desglosando Choice Market
Un mercado de elección también se conoce como mercado cerrado. Esta circunstancia significa que el instrumento se puede comprar por el mismo precio que se puede vender en el mercado. Por lo general, existe una diferencia entre el precio más alto que un comprador pagará por un valor y el precio más bajo que aceptará un vendedor.
Los mercados de elección son raros en los mercados financieros, ya que la mayoría de los instrumentos financieros operan con un diferencial entre la oferta y la demanda. Un mercado de elección generalmente ocurre cuando hay una liquidez extrema y un número limitado de intermediarios.
Un mercado de elección podría ocurrir, por ejemplo, en un mercado de corretaje extrabursátil en el que un lado paga solo corretaje, o cuando el NASDAQ negocia valores antes de la apertura.
Un mercado que se parece más a un mercado de elección es Forex, o comercio de divisas, en el que algunos pares de divisas operan con un diferencial de solo una fracción de un porcentaje. Por ejemplo, el diferencial entre el USD y el EUR generalmente es de solo 1 punto básico, o 0.01 por ciento.
La prohibición de la SEC sobre la elección o los mercados bloqueados
La SEC considera una opción o un mercado bloqueado para violar las reglas de mercado justas y ordenadas, lo que requiere que los compradores y vendedores reciban los siguientes y mejores precios disponibles al negociar valores. Las regulaciones de la SEC requieren que los intercambios nacionales no muestren una cotización que indique un mercado bloqueado.
La SEC aprobó el Sistema de Regulación del Mercado Nacional en 2007, que prohibió los mercados bloqueados en un esfuerzo por crear un medio más ordenado y competitivo para que los inversores transfieran el riesgo en el mercado secundario.
Los críticos de políticas argumentan que prohibir los mercados bloqueados sofoca la innovación y las regulaciones no logran el efecto deseado. La prohibición de los mercados bloqueados hace que sea más difícil y costoso para los inversores comprar acciones. En cambio, es probable que un procesador de información de valores muestre información incorrecta de oferta y demanda para un valor determinado. Esto puede llevar a los intercambios a rechazar pedidos porque se basan en información de precios inexacta.
Los operadores de alta frecuencia pueden evitar las restricciones de mercado bloqueadas, lo que les permite aprovechar el tiempo de retraso entre la oferta de acciones y los cambios de precios y las actualizaciones SIP. Esto puede permitirles negociar acciones a precios más ventajosos que otros inversores que negocian las mismas acciones en el mismo intercambio al mismo tiempo.
Muchos analistas sostienen que una derogación de la prohibición de los mercados bloqueados no tendría sentido debido a las muchas otras reglas y regulaciones que ya existen. Mientras que algunos afirman que una derogación de la prohibición en los mercados bloqueados eliminaría muchos tipos de órdenes y haría que el mercado fuera menos complejo, otros argumentan que una derogación de la prohibición conduciría a mercados más cruzados, o mercados en los que los precios de oferta son más bajos que los precios solicitados..
