¿Qué es la liquidez central?
La liquidez básica se refiere al efectivo y otros activos financieros que poseen los bancos que pueden liquidarse y pagarse fácilmente como parte de los flujos de efectivo operativos (OCF). Ejemplos de activos de liquidez básicos serían efectivo, bonos del gobierno (Tesorería) y fondos del mercado monetario.
Para llevar clave
- La liquidez básica es el total de efectivo y otros activos comercializables inmediatamente que un banco tiene a la mano para financiar sus necesidades de liquidez. Los bancos utilizan la liquidez básica para equilibrar el riesgo de liquidez de no pagar sus obligaciones contra el costo de oportunidad de mantener efectivo. Sobreestimar las necesidades básicas de liquidez conduce a perder algunos ingresos de los préstamos, pero subestimar las necesidades básicas de liquidez puede conducir a la quiebra del banco.
Comprender la liquidez básica
La liquidez central de un banco son aquellos activos (efectivo, equivalentes de efectivo, bonos del Tesoro, etc.) que se pueden usar inmediatamente para las necesidades de liquidez del banco para cumplir con sus obligaciones de pago. Por otro lado, los bancos crean liquidez para otros a través de actividades crediticias y financieras. Al crear liquidez en el mercado, la industria bancaria obtiene ganancias y cumple una función importante en la economía, pero a su vez debe inmovilizar algunos de sus fondos en activos menos líquidos.
Por lo tanto, los bancos enfrentan dos problemas centrales con respecto a la gestión de su posición de liquidez. La posición de gestión principal de los bancos es equilibrar la creación de liquidez con el riesgo de liquidez. El riesgo de liquidez para un banco incluye tanto el riesgo de no poder financiar sus compromisos financieros (como actividades de préstamo o pagar intereses a sus propios prestamistas) como el riesgo de no poder satisfacer la demanda de retiros (el caso extremo es una corrida el Banco). Una escasez de liquidez en un banco puede terminar provocando la quiebra y el cierre del banco; La escasez de liquidez en un banco particularmente grande o en muchos bancos a la vez puede precipitar una crisis financiera.
Se considera que una posible escasez de liquidez es uno de los riesgos más importantes que enfrentan los bancos, y al mismo tiempo un superávit de liquidez se considera un obstáculo para la competitividad porque esos fondos no pueden prestarse a nuevos prestatarios y, por lo tanto, generan ingresos por intereses. Los bancos generalmente usan pronósticos para anticipar la cantidad de efectivo que los titulares de cuentas necesitarán retirar, pero es importante que los bancos no sobreestimen la cantidad de efectivo y equivalentes de efectivo necesarios para la liquidez básica porque el efectivo no utilizado que queda en la liquidez central no puede ser utilizado por banco para obtener mayores rendimientos. Esto presenta un costo de oportunidad para el banco.
Según los economistas Chagwiza, Garira y Moyo (2015), los bancos deberían construir una "cartera central de liquidez" para optimizar el amortiguador de liquidez para minimizar estos riesgos que enfrentan los bancos, en lugar de simplemente tener una reserva arbitraria de efectivo. De esta forma, el equilibrio entre el riesgo de liquidez y el costo de oportunidad se maximiza para los bancos, y se incrementa su eficiencia y rentabilidad general.
Ejemplo de liquidez básica
Por supuesto, predecir las necesidades futuras de efectivo es un negocio complicado y rara vez será acertado. Por ejemplo, suponga que el banco XYZ puede cobrar un interés del 15% sobre los préstamos que otorga. En el caso de que el banco sobreestime la cantidad de liquidez básica que se necesita en $ 100, 000, el banco perderá $ 15, 000 ($ 100K x 0.15) en ingresos por intereses porque tiene $ 100, 000 en efectivo inmovilizado que no se pueden usar para préstamos. Por otro lado, si el banco XYZ subestima sus necesidades de liquidez central en $ 100, 000, es posible que deba recibir apoyo de emergencia de un banco central, buscar un rescate de otro banco o enfrentar el riesgo de una fuga en sus activos y cuentas.
