¿Qué significa abarrotado?
Abarrotado se refiere a un inversor o acreedor ser forzado a aceptar términos indeseables. Reducido se utiliza principalmente para describir una ronda de financiación de capital riesgo (VC) o la imposición de un plan de reorganización por bancarrota por parte del tribunal.
Para llevar clave
- Reducido se refiere principalmente a una ronda de financiación de capital riesgo (VC) dilutiva o la imposición de un plan de reorganización por bancarrota por parte del tribunal., lo que hace que se reduzca el porcentaje de la compañía propiedad de los primeros inversores. Hoy en día, el abarrotamiento se ha convertido en una trampa informal para cualquier transacción que implique que los inversores se vean obligados a aceptar condiciones desfavorables.
Comprensión abarrotada
Históricamente, el término abarrotado surgió principalmente en las declaraciones de bancarrota del Capítulo 13, lo que refleja el deudor recibir permiso del tribunal para cambiar los términos de un contrato e iniciar un plan de reorganización para un individuo o empresa. En tales casos, el monto adeudado a los acreedores se reduciría para reflejar el valor justo de mercado (FMV) de la garantía. eso fue usado para asegurar la deuda original.
A lo largo de los años, el término reducido se ha convertido en una trampa informal para cualquier transacción que implique que los inversores se vean obligados a aceptar términos desfavorables. Eso podría incluir la venta de un activo a un precio bajo o una cuestión de derechos que amenaza con diluir la participación de un inversionista en una empresa si él o ella se niega a acumular más capital.
Abarrotado se usa especialmente en el contexto de la recaudación de fondos de capital riesgo. Cuando se reduce una ronda de financiación de capital riesgo, significa que el precio de cada acción de un negocio está por debajo de los precios anteriores, lo que hace que se reduzca el porcentaje de la empresa propiedad de los inversores anteriores. Dichos acuerdos también se denominan "quemaduras" o "lavados".
Tipos de hacinamiento
Financiamiento de riesgo
Un financiamiento reducido en VC generalmente ocurre cuando las empresas se financian en múltiples rondas. Cuando las nuevas empresas son nuevas e inmaduras, sus valoraciones tienden a ser muy bajas y el empresario o propietario de la empresa no siempre puede convencer a los inversores para que financien completamente su idea o negocio a través de un evento de liquidez.
También puede ser demasiado temprano para saber cuánto financiamiento se necesita. A los VC les gusta retener fondos para motivar aún más a los fundadores y para garantizar que las operaciones sean lentas racionando el capital operativo.
Si los primeros inversionistas (comunes) de la compañía no acumulan nuevo efectivo para la próxima ronda de financiamiento, entonces su interés en la compañía está "reducido". Se cree que los inversores iniciales deberían sufrir una sanción si no contribuyen a las rondas de financiación posteriores. La razón aquí es que no deberían poder disfrutar plenamente de los beneficios de obtener más fondos de otras fuentes más adelante.
Esta forma de reducir también se dirige a los fundadores y otros propietarios-administradores por no ejecutar el inicio lo suficientemente bien como para evitar tal acción. El proceso de ofrecer acciones adicionales para la venta a un precio más bajo que el que se había vendido en la ronda de financiación anterior también se conoce como una "ronda de baja".
Quiebras
En una bancarrota personal abarrotada, un deudor le pedirá a la corte que cambie los términos de su contrato con un acreedor, alegando que la deuda debe reducirse de acuerdo con el FMV de la garantía que garantiza esa deuda. Los acreedores seguirán manteniendo la garantía sobre la compañía siempre que ofrezca el reembolso de la "porción garantizada" o el valor justo de mercado de la garantía en su plan de pago.
En bancarrotas, los acreedores generalmente rechazan los planes abarrotados. La mayoría preferiría liquidar cualquier activo para recuperar parte del dinero que se les debía.
