¿Qué es el financiamiento transfronterizo?
El financiamiento transfronterizo se refiere a cualquier acuerdo de financiamiento que cruza las fronteras nacionales. El financiamiento transfronterizo podría incluir préstamos transfronterizos, cartas de crédito, ingresos repatribles o aceptaciones bancarias (BA), por ejemplo, emitidas en los Estados Unidos en beneficio de una persona en Canadá.
Financiamiento transfronterizo explicado
El financiamiento transfronterizo dentro de las corporaciones puede volverse muy complejo, principalmente porque casi todos los préstamos entre compañías que cruzan las fronteras nacionales tienen consecuencias impositivas. Esto ocurre incluso cuando los préstamos o créditos son extendidos por un tercero, como un banco. Las grandes corporaciones internacionales tienen equipos enteros de contadores, abogados y expertos en impuestos que evalúan las formas más eficientes de financiar las operaciones en el extranjero.
En el financiamiento transfronterizo, el riesgo cambiario y el riesgo político también están presentes. Si estructurar los términos de un préstamo entre naciones y monedas, el potencial para obtener una tasa favorable podría ser un desafío; Los cambios en el clima político, incluidas las elecciones o los golpes de estado, también podrían obstaculizar la finalización de un acuerdo.
Si bien las instituciones financieras continúan con la mayor parte de los negocios para muchos préstamos transfronterizos y financiamiento del mercado de capital de deuda, cada vez más los prestatarios de crédito privados han respaldado la disposición y la provisión de préstamos a nivel mundial. En general, los mercados de capital de deuda y préstamos de Estados Unidos se han mantenido notablemente saludables después de la crisis financiera de 2008 y continúan ofreciendo retornos atractivos para los prestatarios extranjeros.
Ejemplo de una transacción financiera transfronteriza notable
En septiembre de 2017, Toshiba acordó vender su unidad de chip de memoria de aproximadamente $ 18 mil millones a un consorcio, liderado por Bain Capital. El grupo de inversores también incluía a Apple, Inc., Dell, Inc., entre otros. La adquisición requirió que las empresas con sede en los Estados Unidos dentro del consorcio obtuvieran yenes japoneses para completar el acuerdo; Bain Capital también requirió más de $ 3 mil millones de parte de Apple para cerrar la negociación.
En los últimos años, muchas corporaciones, junto con los patrocinadores, han elegido la financiación de préstamos sobre la financiación de la deuda. Esto ha afectado la estructura de muchos préstamos de préstamos transfronterizos, particularmente porque los préstamos del Covenant Lite (Cov-Lite) le permiten al prestatario una flexibilidad significativamente mayor que algunos términos de préstamos tradicionales. Los préstamos de Cov-lite requieren menos restricciones de garantía, condiciones de pago y nivel de ingresos por parte del prestatario.
Muchas empresas optan por servicios de financiación transfronteriza cuando tienen filiales globales (por ejemplo, una empresa con sede en Canadá con una o más filiales ubicadas en países seleccionados de Europa y Asia). Optar por soluciones de financiamiento transfronterizo puede permitir a estas corporaciones maximizar su capacidad de endeudamiento y acceder a los recursos que necesitan para una competencia global sostenida.
