¿Qué es un mercado cruzado?
Un mercado cruzado es el nombre que los comerciantes y creadores de mercado dan a una circunstancia en la que el precio de oferta de un mercado excede su precio de venta. Esta es una circunstancia inusual que se hace aún más rara con el avance del comercio electrónico y computarizado.
Para llevar clave
Las situaciones de "mercado cruzado" ocurren cuando el precio de oferta se publica como más alto que el precio de venta.
Esto generalmente ocurre en condiciones de mercado rápidas cuando los inversores y los comerciantes están actuando en pánico.
Estas circunstancias son raras y aún más con los avances en el comercio electrónico.
Entendiendo un mercado cruzado
El procesamiento de pedidos típico en los mercados financieros se basa en dos precios que cambian continuamente, el precio de oferta y el precio de demanda. Los mercados modernos casi siempre tienen algunas personas o entidades que toman el papel de creadores de mercado, tratando de igualar compradores y vendedores. Los creadores de mercado representan un porcentaje sustancial del volumen de negociación y trabajan para mantener los mercados ordenados y atractivos. Ganan dinero en función del volumen de negociación, porque solo se benefician en función de la diferencia entre el precio de compra y el precio de compra en los mercados. Si pueden comprar en la oferta y vender en la demanda, y lo hacen cientos o miles de veces al día, su compensación vale el riesgo que corren.
El único riesgo serio que corren es si no pueden hacer que la oferta-demanda se extienda en sus operaciones. En raras ocasiones surgen ciertas circunstancias en las que no pueden ganar dinero con el comercio. Una orden de mercado cruzada ocurre cuando un precio de oferta excede un precio de venta que resulta en términos desfavorables para el creador de mercado.
Spreads de oferta y demanda
Las ofertas de compra y venta son una parte central de todos los intercambios. Permiten que dos entidades operen en el mercado abierto. Los creadores de mercado facilitan este intercambio que pueden realizar los operadores de intercambio o mediante plataformas tecnológicas. Los avances en la tecnología de procesamiento de pedidos utilizan la asistencia informática para igualar a compradores y vendedores en milisegundos y rara vez crean condiciones de mercado cruzado.
Existen múltiples intercambios en todo el mercado que facilitan el comercio de esta manera a través de la igualación de oferta y demanda. Los intercambios incluyen NYSE, Nasdaq, ARCA, AMEX y CBSX. Las redes de comunicación electrónica (ECN) también existen en todo el mercado para servir también como creadores de mercado. Todos estos utilizan un precio de compra y venta definido de las siguientes maneras:
Oferta: una oferta de oferta representa el precio que un creador de mercado busca comprar un valor. El número de acciones que busca un creador de mercado también se incluye con la oferta.
Ask: la cotización de precio de venta representa el precio que un creador de mercado está dispuesto a vender un valor. Un precio de venta también está asociado con un número específico de acciones.
Discrepancias de mercado cruzado
Los mercados cruzados rara vez ocurren en los mercados modernos. Las dos circunstancias en las que es probable que ocurran son situaciones extremas. O las condiciones comerciales extremadamente rápidas en mercados volátiles o el movimiento extremadamente lento en mercados ilíquidos pueden crear situaciones en las que los precios de oferta son más altos que los precios de venta temporalmente.
El comercio rápido puede ocurrir en momentos en que muchos participantes del mercado están vendiendo en pánico. En esos momentos, los precios caen precipitadamente y los algoritmos informáticos se activan y comienzan a comprar de forma automática. Esto crea oscilaciones rápidas en el precio, a veces incluso se producen movimientos de precios inferiores al segundo. Durante esos momentos, el precio de oferta puede mantenerse de forma antinatural por encima del precio de venta.
Para que los creadores de mercado intervengan para tratar de calmar este mercado, pueden tener que comprometerse a perder instantáneamente dinero en una operación. Debido a que esto es prohibitivo, la mayoría de los creadores de mercado no entrarán en tales circunstancias a menos que el intercambio requiera que lo hagan. Cuando los creadores de mercado no intervienen en el comercio, puede aumentar la volatilidad y solo empeorar las condiciones.
Las órdenes de mercado cruzadas también pueden referirse a escenarios en un intercambio comparable. Cada vez que el precio de oferta del valor excede el precio de venta se considera una orden de mercado cruzada.
