¿Qué es la cópula?
La cópula (o teoría de la probabilidad) es una medida estadística que representa una distribución uniforme multivariada, que examina la asociación o dependencia entre muchas variables. Aunque el cálculo estadístico de una cópula se desarrolló en 1957, no se aplicó a los mercados financieros y financieros hasta finales de los años noventa.
ROMPIENDO Cópula
Las cópulas en latín para "enlace" o "empate" son una herramienta matemática utilizada en las finanzas para ayudar a identificar la adecuación del capital económico, el riesgo de mercado, el riesgo crediticio y el riesgo operativo. La interdependencia de los rendimientos de dos o más activos generalmente se calcula utilizando el coeficiente de correlación. Sin embargo, la correlación solo funciona bien con distribuciones normales, mientras que las distribuciones en los mercados financieros a menudo son de naturaleza no normal. La cópula, por lo tanto, se ha aplicado a áreas de finanzas tales como la fijación de precios de opciones y el valor de riesgo de la cartera para tratar distribuciones asimétricas o asimétricas.
La teoría de las opciones, particularmente el precio de las opciones, es un área de finanzas altamente especializada. Las opciones multivariadas se usan ampliamente cuando existe la necesidad de protegerse contra una serie de riesgos simultáneamente; como cuando hay una exposición a varias monedas. El precio de una cesta de opciones no es una tarea simple. Los avances en los métodos de simulación de Monte Carlo y las funciones de cópula ofrecen una mejora en el precio de las reclamaciones contingentes bivariadas, como los derivados con opciones integradas.
