Los fondos cotizados en bolsa (ETF, por sus siglas en inglés) han subido a máximos históricos como reacción a los impresionantes resultados trimestrales respaldados por el sólido crecimiento económico de los EE. UU. La deuda del consumidor ha aumentado a niveles récord al mismo tiempo, liderada por aumentos en la tarjeta de crédito y la deuda no revolvente que incluye educación y préstamos para automóviles. Sin embargo, la deuda de la tarjeta de crédito se ha reducido al 26, 7% de la deuda total, muy por debajo del 38% registrado en 2008 justo antes del colapso económico. Esto predice que los compradores estadounidenses mantendrán la ola de compras actual en la próxima década.
Target Corporation (TGT) y Walmart Inc. (WMT) son los últimos minoristas que reportan ganancias trimestrales excepcionalmente fuertes, lo que le quita el foco a la interminable obsesión de los medios con Amazon.com, Inc. (AMZN). Los minoristas tradicionales finalmente han encontrado formas de competir con el gigante de Internet, aumentando las esperanzas de que el crecimiento sostenido reemplace varios años de pérdidas de participación de mercado en el comercio electrónico.
Incluso los grandes almacenes derrotados obtienen su parte de los ingresos crecientes, como se señala en Mall Anchors Riding Bullish Wave Into Earnings . Sin embargo, los grandes jugadores se han visto afectados por reacciones agresivas de vender las noticias a pesar de las sólidas ganancias, lo que sugiere que el capital del sector ahora está rotando a las grandes tiendas. La acción del precio de las acciones de Target y su rival Costco Wholesale Corporation (COST) respalda esta teoría, llegando a máximos históricos junto con los principales fondos del sector.
SPDR S&P Retail ETF Chart semanal
El ETF minorista SPDR S&P (XRT) ofrece una excelente opción para los actores del mercado que buscan una amplia cobertura del sector minorista. El fondo rastrea un índice modificado de igual ponderación, asegurando que un puñado de megacapas no sesguen el gráfico de precios o los rendimientos anuales. Por ejemplo, Walmart representaba solo el 1.311% de la ponderación de índice a agosto de 2018, solo unos pocos clics más que la ponderación de 1.308% de Amazon.
El fondo completó un viaje de ida y vuelta al máximo de 2007 a $ 22.75 en 2010 y estalló siete meses después, ingresando en un poderoso avance de tendencia que alcanzó un máximo de $ 51.25 en marzo de 2015. Regresó a agosto y se redujo drásticamente, llegando a $ 37.80 en Enero de 2016. La ola de recuperación posterior terminó en el nivel de retroceso de liquidación de Fibonacci de.786 en diciembre, dando paso a una disminución de varios meses que terminó solo siete centavos por debajo del máximo anterior en agosto de 2017.
Una ola de compras en 2018 completó una reversión de doble fondo, deteniéndose solo dos puntos por debajo del pico de 2015 a fines de enero. En marzo, registró un mínimo más alto en el promedio móvil exponencial de 200 días (EMA) y volvió a subir, alcanzando una resistencia de varios años tres meses después. Una estrecha consolidación completó el hombro derecho de un patrón inverso de cabeza y hombros hace solo dos semanas, preparando el escenario para una ruptura impresionante que ahora ha registrado un máximo histórico.
El volumen en balance (OBV) entró en una ola de acumulación de varios años en 2010, creando una larga serie de nuevos máximos en el primer trimestre de 2015. Los vendedores agresivos luego tomaron el control, bajando el indicador a un mínimo de tres años en julio de 2017. Un interés de compra saludable desde ese momento indica el retorno del capital institucional, mientras que un aumento en julio de 2018 a un máximo histórico agrega confiabilidad a la creciente tendencia alcista.
La profundidad de 13 puntos de la disminución en 2016 ahora se traduce en un objetivo de movimiento medido en el bajo a mediados de $ 60, lo que indica una ganancia potencial superior al 20% del precio de cierre más reciente. Este es un instrumento de movimiento relativamente lento, por lo que los jugadores más conservadores del mercado tal vez deseen sentarse en sus manos por el momento y esperar un retroceso que pruebe el soporte de ruptura. Una breve inmersión en la EMA de 50 días justo por debajo de $ 50 podría ofrecer una oportunidad de compra de bajo riesgo en este escenario.
La línea de fondo
El sector minorista se ha elevado al liderazgo del mercado, con los principales fondos del sector llegando a máximos históricos. Esto es un buen augurio para el poder adquisitivo del consumidor y los precios más altos de las acciones en los próximos trimestres. (Para leer más, consulte: 3 minoristas para comprar antes de las ganancias ).
