A primera vista, parece que el mercado de criptomonedas está muerto. Las valoraciones de las principales monedas en los intercambios han disminuido en más del 50% desde el comienzo de este año. Después de establecer récords, el mercado de ofertas iniciales de monedas (ICO) se ha enfriado y la inversión ha caído a mínimos históricos.
Pero un rincón de las criptomonedas está prosperando.
Según los datos de JMP Securities, una empresa de banca de inversión y gestión de activos, la actividad de fusiones y adquisiciones en criptomonedas ha aumentado en más del 200 por ciento. El año pasado fue testigo de 47 acuerdos totales que involucran empresas relacionadas con blockchain y criptomonedas. Este año, ese número se disparó a 115 y JMP estimó que se realizarían un total de 145 acuerdos antes de que termine el año. Por lo general, la actividad de fusiones y adquisiciones se realiza a través de las fronteras y tiene un tamaño promedio de $ 100 millones.
¿Por qué Crypto M&A está en auge?
El impulso para un aumento en la actividad es una mayor conciencia de la tecnología bitcoin y blockchain.
En el último año, a medida que la tecnología de criptomonedas y blockchain ha ganado un perfil principal, los jugadores de criptomonedas existentes han adoptado adquisiciones como una forma de acelerar sus planes de crecimiento. Por ejemplo, el mayor intercambio de criptomonedas del mundo por volumen comercial Binance adquirió Trustwallet para expandir sus ofertas de productos. Del mismo modo, Coinbase, el mayor intercambio de América del Norte, adquirió Earn.com, una red social de cifrado, para su equipo.
Los jugadores establecidos y el capital privado que invierten en criptomonedas y blockchain tienen un conjunto diferente de motivaciones que impulsan sus adquisiciones. Satya Bajpai, líder de Blockchain y Digital Assets Banking en JMP Securities, dijo que las organizaciones están comprando nuevas empresas y compañías para intentar un acceso directo a la industria mediante la adquisición de tecnologías y productos. "Esta industria es como una cinta de correr: la única forma de mantenerse al día con una cinta de correr es seguir corriendo invirtiendo en nuevas tecnologías", dijo. El rápido ritmo de la cinta asegurará que las pequeñas empresas se aceleren antes de perfeccionar sus productos. "Tan pronto como una empresa se vuelve interesante, se compran; el tamaño del acuerdo puede seguir siendo pequeño, pero el número de acuerdos aumentará porque esa es la forma más viable y más rápida de crecer en este entorno", dijo Bajpai.
Una valoración con descuento
El aumento en la actividad de M&A también tiene una correlación inversa interesante con los mercados de criptomonedas. Varias nuevas empresas y empresas de criptomonedas en etapa temprana se apoderaron del frenesí de ICO y el auge del mercado de criptomonedas a fines del año pasado para lanzar proyectos basados en tokens.
Pero el dominio y la influencia de bitcoin en los mercados de criptografía han desequilibrado sus planes. La criptomoneda original se ha desplomado a mínimos desde principios de este año y ha arrastrado a los mercados de criptomonedas. El resultado final es que los tokens que figuran en los intercambios de criptomonedas también se han bloqueado, lo que permite a los inversores y a las empresas adquirientes entrar en picado y comprarlos a precios de descuento.
Bajpai de JMP Securities dijo que hubo una fijación de precios incorrecta de los activos en crypto M&A. "Incluso para las grandes empresas, el valor del token sigue estando correlacionado con bitcoin, lo que puede crear una oportunidad ideal para los compradores estratégicos", dijo.
