Las acciones de defensa de los EE. UU. Cotizan al alza el lunes por la mañana después de que Raytheon Company (RTN) y el componente Dow United Technologies Corporation (UTX) propusieron una fusión de 121, 000 millones de dólares que consolidaría el poder de la industria entre un puñado de rivales de mega capitalización. United Technologies ha estado en el camino de la adquisición durante años, y recientemente completó una conexión con el Rockwell-Collins mucho más pequeño en noviembre de 2018.
Los accionistas de UTX poseerán el 57% de la nueva Corporación Raytheon Technologies, que será dirigida por el CEO de United Technologies, Greg Hayes. Los accionistas de RTN recibirán 2, 34 acciones cuando se cierre la fusión, luego de una revisión del gobierno que podría atraer una atención no deseada porque es probable que el gobierno de los Estados Unidos pague más por bienes y servicios en un panorama menos competitivo, ofreciendo un objetivo político oportuno en las elecciones de 2020.
Ambas acciones continuarán cotizando hasta la fecha de cierre, generando posibles arbitrajes y oportunidades especulativas, especialmente si la conexión se encuentra con obstáculos regulatorios. Los competidores que incluyen The Boeing Company (BA) y Lockheed-Martin Corporation (LMT) alcanzaron un máximo después de la noticia, con la esperanza de mayores márgenes de ganancia, pero estos gigantes podrían usar sus considerables recursos para tratar de bloquear la fusión en los próximos meses.
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El ETF iShares US Aerospace and Defense (ITA) completó un viaje de ida y vuelta al rally de diciembre de 2007 a $ 73.00 en 2013 y estalló, entrando en una fuerte tendencia alcista que se estancó por encima de $ 125 a principios de 2015. Cayó a un mínimo de dos años. meses después y se volvió más alto, estallando una vez más en 2016. La ventaja se intensificó después de las elecciones presidenciales, generando un avance histórico que registró un máximo histórico de $ 218.83 en octubre de 2018.
El fondo se hundió con los mercados de EE. UU. En el cuarto trimestre, cayendo a un mínimo de 17 meses en diciembre, antes de una recuperación de alivio de 2019 que alcanzó dos puntos del máximo de 2018 en el mercado previo del lunes. Una ruptura podría tener problemas para ganar tracción porque las lecturas de acumulación mixta necesitan tiempo para ponerse al día con la acción del precio, pero un fuerte soporte por encima de $ 200 debería limitar la desventaja.
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Raytheon aumentó más de un 6% antes de la campana de apertura del lunes, mientras que United Technologies (UTX) cotizó alrededor de un 3% más. UTX siguió una trayectoria similar a la del fondo de defensa después del mercado bajista de la década pasada, alcanzando un nuevo máximo en 2013. La tendencia alcista terminó cerca de $ 125 en febrero de 2015, dando paso a una corrección compleja que registró un mínimo de tres años en el menor $ 80 s en el primer trimestre de 2016.
La acción ganó terreno a través de las elecciones presidenciales, pero no alcanzó el máximo de 2015 hasta julio de 2017. Compitió por una copa y manejó la ruptura unos cinco meses después, pero hizo un progreso limitado, llegando a $ 130 en enero de 2018. La reversión a diciembre finalmente terminó en un mínimo de dos años por encima de $ 110.48. Falló en un segundo intento de ruptura después de imprimir un patrón en forma de V en mayo y se vendió con el amplio mercado a finales de mes.
La acción probó una nueva resistencia en el promedio móvil exponencial de 50 días (EMA) en $ 132 el viernes, mientras que las noticias de fusión han llenado la brecha de mayo entre $ 133 y $ 135, creando oportunidades de compra de bajo riesgo en retrocesos entre $ 132 y $ 135. Por otro lado, todavía se cotiza más de siete puntos por debajo del máximo de 2018, mientras que las lecturas de acumulación están estancadas en el medio de un rango de nueve meses, prediciendo que una ruptura a nuevos máximos puede no ocurrir hasta el cuarto trimestre como muy pronto.
La línea de fondo
Las acciones de defensa cotizan al alza después de que United Technologies y Raytheon anunciaron planes durante el fin de semana para una conexión de $ 121 mil millones. Sin embargo, el acuerdo no se cerrará hasta 2020 como muy pronto, lo que les dará a los especuladores y árbitros suficiente tiempo para desarrollar estrategias ganadoras.
