Un sector en un banco de inversión se denomina mesa de negociación. Dependiendo del banco de inversión, es probable que las mesas de negociación se dividan entre sectores de manera diferente. Los cuatro sectores principales son divisas o divisas, renta fija, renta variable y materias primas. Cada uno de estos sectores puede subdividirse aún más. Por ejemplo, la renta fija es una categoría muy amplia y puede abarcar cualquier cosa, desde bonos del Tesoro de los Estados Unidos ultra seguros hasta bonos de empresas de bajo grado y muy riesgosos, también conocidos como bonos basura. Los bancos de inversión más grandes pueden subdividir sus mesas de negociación para especializarse en categorías más estrechas dentro de estos sectores principales.
Mesa de operaciones de Forex
Casi todos los grandes bancos de inversión tienen algún tipo de mesa de negociación de divisas. El mercado de divisas es el más grande del mundo, empequeñeciendo la renta variable y la renta fija. El Banco de Pagos Internacionales (BIS) estima el comercio de divisas en un promedio de $ 5.3 trillones por día. La mayor parte de esta negociación la realizan inversores institucionales, como los bancos de inversión. Los operadores se sienten atraídos por las operaciones de cambio porque es altamente líquido, lo que significa que pueden tomar posiciones grandes y entrar y salir de las posiciones comerciales con facilidad. Los contratos de divisas se cotizan en pares de divisas. Por ejemplo, los operadores hacen apuestas sobre si el dólar subirá o bajará en relación con el yen (USD / JPY). El dólar estadounidense es la moneda con mayor cotización y representa alrededor del 85% del volumen de operaciones de cambio; el siguiente es el euro y luego el yen japonés. Los operadores en una mesa de negociación de divisas generalmente operan con el tipo de cambio al contado de un contrato de divisas.
Mesa de negociación de renta fija
La renta fija generalmente se refiere a cualquier cosa que tenga un flujo de ingresos, desde bonos del gobierno, como los bonos del Tesoro de los Estados Unidos, hasta bonos corporativos. Los swaps de incumplimiento crediticio (CDS) son derivados que aseguran contra el incumplimiento por parte del emisor de bonos corporativos o deuda soberana y pueden negociarse en mesas de negociación de renta fija. A veces, un banco de inversión subdivide sus mesas de negociación de renta fija, por lo que la mesa de derivados que negocia en CDS es diferente de la mesa de negociación que negocia con los bonos del Tesoro de EE. UU. los bonos están separados de la mesa de negociación en bonos corporativos de mayor grado. La deuda emitida por los países desarrollados también puede negociarse en una mesa que sea diferente de la mesa que se ocupa de la deuda soberana de los países en desarrollo.
Acciones
La mesa de negociación de acciones de un banco de inversión puede cubrir cualquier cosa, desde ventas de acciones o operaciones hasta operaciones con derivados de acciones y operaciones con opciones exóticas. Los operadores de venta en mesas de negociación de acciones utilizan la información de los informes de los analistas de investigación para tratar de generar ideas de ventas entre sus clientes. La mesa de negociación obtiene una comisión de las operaciones realizadas a través de ella. Los operadores de mesa de venta de acciones ejecutan órdenes comerciales para clientes. A menudo, la mesa de negociación se divide en aquellos que realizan operaciones para clientes institucionales y aquellos que instituyen operaciones para clientes de fondos de cobertura.
Productos básicos
Las materias primas pueden incluir desde materias primas duras como petróleo crudo, oro y plata hasta materias primas blandas que incluyen productos agrícolas como cacao, café, soja, arroz, trigo y maíz. La principal diferencia entre los dos es que los productos blandos tienen una vida útil corta y los productos duros tienen una vida útil mucho más larga. Las mesas de negociación de materias primas de los bancos de inversión se pueden dividir en mesas separadas para materias primas duras y blandas, pero dependiendo de la cantidad de negociación realizada por el banco, podrían dividirse aún más con algunos bancos que tienen mesas de negociación dedicadas a una materia prima en particular, como el petróleo crudo.
El comercio se puede hacer mediante el comercio de futuros o el comercio spot. El comercio al contado se realiza cuando el precio y la entrega del producto se llevan a cabo poco después de la finalización del contrato. Con el comercio de futuros, el precio se acuerda de inmediato, pero la entrega es por un tiempo determinado en el futuro. Las operaciones se realizan en nombre de los setos o especuladores. Las coberturas suelen ser grandes preocupaciones comerciales que desean cubrir el precio de una mercancía que utilizan en sus negocios. Por ejemplo, una aerolínea podría querer cubrir el precio del petróleo para uso futuro, o un agricultor podría querer cubrir el precio que obtiene por su trigo que estará disponible para entrega en el futuro.
