¿Qué es el multiplicador de ganancias?
El multiplicador de ganancias enmarca el precio actual de las acciones de una compañía en términos de las ganancias por acción (EPS) de la compañía. Presenta el valor de mercado de la acción en función de las ganancias de la compañía y se calcula como (precio por acción / ganancias por acción). También se conoce como la relación precio / ganancias (P / E). Se puede utilizar como una herramienta de valoración simplificada para comparar el costo relativo de las acciones de compañías similares, y para juzgar los precios actuales de las acciones contra sus precios históricos sobre una base relativa de ganancias.
Multiplicador de ganancias de comprensión
El multiplicador de ganancias puede ser una herramienta útil para determinar qué tan caro es el precio actual de una acción en relación con las ganancias por acción de la compañía. Esta es una relación importante porque se supone que el precio de una acción está en función del valor futuro anticipado de la compañía emisora y los flujos de efectivo futuros resultantes de la propiedad de esa acción. Si el precio de una acción es históricamente caro en relación con las ganancias de la compañía, podría indicar que no es un buen momento para comprar la acción porque la acción es cara. Además, comparar los multiplicadores de ganancias entre compañías similares puede ayudar a evaluar cuán caros son los precios de las acciones de las compañías entre sí.
Ejemplo del multiplicador de ganancias
Por ejemplo, si la compañía ABC tiene un precio actual de acciones de $ 50 por acción y ganancias por acción (EPS) de $ 5, el multiplicador de ganancias sería (50 dólares / 5 dólares por año) = 10 años. Esto significa que llevaría 10 años recuperar el precio de las acciones de $ 50 dado el EPS actual. El multiplicador también se puede expresar verbalmente diciendo: "la empresa ABC está cotizando a 10 veces las ganancias", porque el precio actual de $ 50 es 10 veces el EPS de $ 5. Si hace 10 años, la compañía ABC tenía un precio de mercado de $ 50 y EPS de $ 7, el multiplicador habría sido de 7.14 años.
El precio actual sería más caro en relación con las ganancias actuales que el precio hace 10 años porque el precio hace 10 años solo se cotizaba a 7.14 veces las ganancias en lugar de 10 veces las ganancias como lo es actualmente. Comparar el multiplicador de ganancias de la compañía ABC con otras compañías similares también puede proporcionar un indicador simplificado para juzgar qué tan caro es una acción en relación con sus ganancias. Si la compañía XYZ también tiene un EPS de $ 5, pero el precio actual de sus acciones es de $ 65, tiene un multiplicador de ganancias de 13 años y se puede decir que es relativamente más caro que las acciones de la compañía ABC, que tiene un multiplicador de solo 10 años..
