Las acciones de eBay Inc. (EBAY) han subido un 21% durante el año pasado, y una actualización reciente de un analista considera que las acciones aumentaron un 40% adicional. Pero los operadores de opciones están apostando a que eBay cae en más del 15% al vencimiento a principios del próximo año. Además, el cuadro técnico de acciones también sugiere que las acciones pueden bajar más en el plazo intermedio.
Las opciones que expirarán el 18 de enero de 2019 muestran que los operadores están apostando a que eBay caerá a alrededor de $ 35.50, una caída de alrededor del 15% del precio actual de las acciones de alrededor de $ 41.50, utilizando los contratos de venta de precios de ejercicio de $ 37. Esos contratos tienen la mayor cantidad de interés abierto con casi 13, 400 contratos abiertos.
Construir apuestas bajistas
Los contratos de venta de $ 37 se cotizan a un precio de aproximadamente $ 1.70 por contrato, y eso significa que las acciones deben caer por debajo de $ 35.30 para que las opciones se equilibren. El interés abierto en esas opciones ha aumentado constantemente desde principios de marzo, cuando había aproximadamente 8, 500 contratos abiertos.
Gran rango comercial
La estrategia de opciones a largo plazo para el vencimiento de enero es la fijación de precios en un aumento o caída de casi el 19% de la huelga de $ 40. Esto se debe a que el costo de comprar una opción de venta y una opción de compra es de $ 7.55, lo que coloca la acción en un rango de negociación de aproximadamente $ 32.50 a $ 47.50. Incluso en la huelga de $ 40, hay una inclinación bajista, con aproximadamente 3.600 contratos abiertos a solo 1.300 contratos abiertos.
Pero no todo es negativo en el mercado de opciones; Hay una apuesta importante para que las acciones aumenten a casi $ 47.50. El precio de ejercicio de $ 45 tiene aproximadamente 10, 700 contratos de convocatoria abierta a un precio de $ 2.50 por contrato para vencimiento en enero.
Técnicos débiles
Los datos técnicos también respaldan una disminución, ya que las acciones fallan en una tendencia bajista en múltiples ocasiones, mientras que el índice de fortaleza relativa continúa bajando, ya que alcanzó un nivel máximo de sobrecompra por encima de 70 en septiembre de 2017. Podría llevar a que las acciones vuelvan a caer en el soporte técnico. $ 40.
Stock caro
Morgan Stanley subió su calificación en eBay a sobreponderar de infraponderar y puso un precio objetivo de $ 58 en la acción, casi un 40% más alto que el precio actual de la acción. Este objetivo de precio agresivo se produce a pesar de las estimaciones consensuadas que pronostican que el crecimiento de los ingresos caerá al 8% en 2019 desde el 15% en 2018, mientras que el crecimiento de las ganancias aumentará a 15.7% desde 14.5%, según Ycharts. A $ 58 por acción, las acciones de eBay se cotizarían a casi 22 veces las estimaciones de ganancias de 2019 de $ 2.65 por acción. Desde 2015, la relación P / E hacia adelante de eBay nunca ha cotizado por encima de 18.
Por ahora, los operadores de opciones apuestan a que las acciones de eBay caerán, no aumentarán, mientras que los técnicos también respaldan esa premisa. Pero con la compañía preparada para informar los resultados el 25 de abril, todo podría cambiar inmediatamente si esos resultados fueran mejores de lo esperado.
