Se puede utilizar una variedad de métricas de valoración de capital para evaluar una empresa junto con la relación deuda / capital para obtener una imagen más completa de la viabilidad de la empresa como inversión.
La relación deuda / capital se puede utilizar como una medida alternativa para evaluar la situación de deuda de una empresa. Este índice mide cuánto apalancamiento financiero tiene una empresa, dividiendo los pasivos totales de una empresa por el capital de sus accionistas. Cuando la relación deuda / capital es alta, generalmente indica que la compañía ha usado una cantidad significativa de deuda para financiar su crecimiento. Sin embargo, grandes cantidades de financiamiento de deuda podrían generar mayores ganancias, lo que podría ser suficiente para superar los costos de la deuda y aún así devolver el capital a los accionistas. Por otro lado, los costos de financiamiento a través de la deuda también podrían dominar los retornos generados por la empresa y pueden ser demasiado para mantenerlos.
Lo que quizás sea más importante que la deuda total de una empresa es su capacidad para pagar su deuda pendiente. La deuda en sí misma no es problemática siempre que la empresa pueda realizar los pagos requeridos. Ni la relación deuda / capital ni la relación deuda / capital tienen en cuenta la capacidad de una empresa para cubrir su deuda o que las empresas pidan préstamos a tasas de interés diferentes. El índice de cobertura de intereses explica estos factores. En lugar de mirar simplemente la deuda total, el cálculo de esta métrica incluye el costo que una compañía paga en intereses en relación con los ingresos operativos de la compañía. La fórmula para esta relación divide el ingreso operativo de una empresa por su gasto por intereses; Un número más alto es mejor. Por lo general, un índice de cobertura de intereses de 3 o superior indica una empresa con una gran capacidad para cubrir su deuda, pero los niveles de índice aceptables varían entre industrias.
Se pueden utilizar varios índices de rentabilidad para evaluar el desempeño de una empresa con respecto a la generación de beneficios, como el índice de rendimiento sobre el capital y el índice de rendimiento sobre los activos. El índice de rentabilidad sobre el patrimonio mide las ganancias reales de un accionista sobre su inversión en una empresa. El índice de rendimiento de los activos es más amplio y expresa cuán rentable es una empresa en relación con sus activos totales. Esta métrica ayuda a evaluar qué tan bien la administración de una empresa está comprometiendo sus activos totales para obtener ganancias. El cálculo de esta métrica compara el ingreso neto de la compañía con sus activos totales. Cuando el valor resultante de la relación retorno sobre activos es mayor, indica que la administración de la compañía está utilizando su base de activos de manera más efectiva.
Estas y otras medidas de equidad se pueden utilizar para obtener una evaluación general de la salud financiera y el desempeño de una empresa. Los inversores nunca deben confiar en una única métrica de evaluación, sino que deben analizar la empresa desde una variedad de perspectivas.
