¿Qué es un préstamo encomendado?
Un préstamo encomendado es un acuerdo de préstamo organizado por un banco agente entre prestatarios y prestamistas. En un préstamo encomendado, el banco agente se considera el fiduciario y la empresa que proporciona los fondos se considera el fiduciario. El administrador es responsable de la recaudación del capital y de cualquier interés, por el cual cobra una tarifa de gestión, pero no se supone que asuma ninguno de los riesgos del préstamo.
¿Cómo funciona un préstamo encomendado?
Los préstamos encomendados se han emitido más comúnmente en la República Popular de China, lo que restringe los préstamos y préstamos directos entre empresas comerciales. Los préstamos ofrecen a las empresas con efectivo inactivo la oportunidad de obtener algunos ingresos por intereses sobre su dinero al permitir que el banco agente preste esos fondos. Las empresas se reservan el derecho de decidir a quién el banco agente puede prestar los fondos. El Banco Popular de China, el banco central de la nación, comenzó a permitir préstamos encomendados en 2001.
La introducción de los préstamos encomendados hizo posible que las empresas que operan en China, incluidas las propiedad del estado, mejoren su liquidez. Sin embargo, los préstamos encomendados no fueron tan transparentes como los préstamos otorgados en otros países desarrollados. Por ejemplo, los préstamos encomendados no se incluyeron en los balances de los bancos agentes porque los bancos, al menos en teoría, no asumieron ningún riesgo crediticio. Sin embargo, la exclusión de estos préstamos de sus balances puede ocultar los riesgos que enfrentan los bancos agentes si los prestatarios no pueden pagarlos. Esta falta de transparencia también hizo más difícil juzgar si la economía del país estaba sobrecalentada o sobre apalancada, así como si la calidad de las empresas que obtenían crédito a través de estos acuerdos se mantenía estable o en declive.
Los préstamos encomendados, más comunes en China, utilizan los bancos como intermediario entre el prestatario y el prestamista.
China emite nuevas reglas de préstamos confiables
Como resultado de todas estas preocupaciones, el gobierno chino reprimió los préstamos y los bancos que los hicieron posibles a principios de 2018. En un comunicado oficial en su sitio web estatal, el gobierno chino reconoció que "el negocio de préstamos encomendados ha crecido rápido y jugó un papel positivo en el servicio a la economía real ". Sin embargo, agregó, "los préstamos encomendados han desempeñado un papel importante en la banca en la sombra de China, que tiene lugar fuera del alcance regulatorio y sigue siendo una fuente clave de riesgo para la estabilidad financiera después de años de rápido crecimiento".
Las nuevas reglas, emitidas por la Comisión Reguladora Bancaria de China (CBRC), establecieron que los bancos comerciales no deben proporcionar garantías ni involucrarse en la toma de decisiones para estos préstamos. Además, los préstamos encomendados no pueden utilizarse para inversiones en bonos, derivados, gestión de activos o acciones. Los bancos no tienen permitido depositar su propio dinero, ni ningún fondo que administren, en préstamos encomendados. La CBRC citó "ciertos riesgos potenciales de riesgo", incluido el rápido crecimiento del sector de préstamos encomendados y su falta previa de regulación gubernamental, como la razón de las estrictas reglas.
