El CEO de Goldman Sachs Group Inc. (GS), David Solomon, ha dado numerosos pasos desde que asumió el mando en octubre para reposicionar el banco de Wall Street para su crecimiento. Pero aunque las acciones de Goldman han subido aproximadamente un 25% este año, muy por delante del mercado, muchos escépticos no están convencidos de que el cambio de Goldman sea sostenible. A pesar de las recientes ganancias, las acciones de Goldman no han ido a ninguna parte en los últimos cuatro años a medida que el mercado más amplio y varios de sus pares bancarios han avanzado.
Un bajista bove
Ahora, el respetado gurú bancario Dick Bove se ha unido a los escépticos al reducir su calificación de comprar para mantener en el banco, como lo describe Bloomberg. Bove dice que Goldman, una vez considerada como la principal firma de Wall Street, enfrenta cuatro desafíos principales que son, y lo harán, obstaculizar la recuperación del banco. Estos desafíos son la agitación administrativa en la cima, la incapacidad de adaptar sus negocios centrales a un mercado cambiante, la lentitud en la adaptación de la tecnología digital y una "mentalidad elitista" que no está sincronizada con los mercados financieros actuales. "La tarea es considerable y aparentemente tomará más tiempo y más esfuerzo poner a la compañía en un curso más sólido", escribió Bove en una nota reciente. "Respeto al CEO David Solomon porque parece entender claramente el problema que Goldman Sachs es y él se está moviendo agresivamente para arreglarlo ".
El desafío inmediato, dice Bove, es la última ronda de confusión administrativa en Goldman. Una docena de socios han estado en conversaciones para abandonar la empresa a raíz de nuevas revisiones internas que requieren que los ejecutivos alcancen objetivos específicos establecidos por el CEO Solomon, según CNBC. Los socios de Goldman se llevan a casa al menos $ 1 millón en compensación anual. El número de salidas es inusualmente grande y podría aumentar a un estimado del 15% de los socios de Goldman para fines de año. La eliminación de estas posiciones indica "un nivel de agitación poco saludable", dijo Bove, según Bloomberg.
Mientras tanto, Bove dice que la incapacidad de Goldman para adaptar sus negocios y productos principales ha generado ingresos inferiores a los de hace una década. El banco tampoco ha logrado adaptar sus negocios al mundo digital, lo que él llama "Cuarta Revolución Industrial". Como resultado, Goldman está rezagado digitalmente en dos de sus tres negocios clave: el comercio y la gestión de inversiones. El banco también necesita zambullirse El analista de Odeon Capital dice que los ETF de manera más agresiva venden más productos que crean un flujo de ingresos recurrente.
Que sigue
El mayor desafío para Goldman puede ser cultural. Bove dice que el banco debe cambiar su "mentalidad elitista" de la vieja escuela, que se caracteriza por sus ricos "socios", y centrarse en lo que él llama una "mentalidad de trabajador", enfocándose en los accionistas y empleados.
