El flujo de efectivo de las actividades de inversión es una de las tres secciones del estado de flujos de efectivo de una empresa.
El estado de flujo de efectivo es un estado financiero que resume la cantidad de efectivo y equivalentes de efectivo que entran y salen de una empresa.
El estado de flujo de efectivo (CFS) mide qué tan bien una empresa administra su posición de efectivo, lo que significa qué tan bien la empresa genera efectivo para pagar sus obligaciones de deuda y financiar sus gastos operativos. El estado de flujo de efectivo complementa el balance y el estado de resultados.
Los 3 componentes principales del estado de flujo de efectivo son los siguientes:
- Efectivo de actividades operativas Efectivo de actividades de inversión Efectivo de actividades de financiamiento
Las actividades de inversión incluyen cualquier salida de efectivo o fuentes de efectivo de las inversiones de una empresa. Una compra o venta de un activo, retiro de efectivo debido a una fusión o adquisición, préstamos realizados o ingresos del préstamo recibidos están incluidos en las actividades de inversión. En resumen, cualquier cambio en los activos, inversiones o equipos afectará el efectivo de las actividades de inversión.
Sin embargo, cuando una empresa desinvierte un activo, la transacción se considera un crédito o "efectivo" y se incluye en las actividades de inversión.
Aunque las empresas y los inversores generalmente desean ver un flujo de caja positivo de todas las operaciones de una empresa, tener un flujo de caja negativo de las actividades de inversión no siempre es malo y necesita una evaluación adicional antes de tomar decisiones sobre las actividades de inversión de una empresa.
Es completamente posible y no es raro que una empresa en crecimiento tenga un flujo de caja negativo de las actividades de inversión. Por ejemplo, si una empresa en crecimiento decide invertir en activos fijos a largo plazo, aparecerá como una disminución en el efectivo dentro del flujo de efectivo de esa empresa de las actividades de inversión.
Incluso las compañías bien establecidas realizan inversiones en activos a largo plazo, como propiedades y equipos, de vez en cuando pueden y pueden hacer que las actividades de inversión sean negativas.
Por ejemplo, a continuación se muestra el estado de flujo de efectivo de Exxon Mobil (XOM) al 31 de marzo de 2018:
- Podemos ver que el efectivo neto utilizado en las actividades de inversión fue de $ 1.859 mil millones para el período (resaltado en verde). Los dos factores principales para el número negativo de actividades de inversión fueron la compra de propiedades, plantas y equipos por $ 3.349 mil millones y la venta de activos que acreditan efectivo por $ 1.441 mil millones. Sin embargo, el efectivo de las actividades operativas (en azul) totalizó $ 8.519 mil millones y es más que suficiente efectivo para pagar la inversión en activos fijos.
Investopedia
A primera vista, un inversor podría estar preocupado por el flujo de caja negativo en actividades de inversión por un total de más de $ 1.8 mil millones, pero cuando profundizamos en los números, podemos ver que es una señal positiva. Exxon Mobil es un productor de petróleo y gas y necesita actualizar sus equipos, equipos de perforación y comprar equipos periódicamente. Como resultado, el flujo de caja negativo de la inversión significa que la empresa está invirtiendo en su crecimiento futuro.
Por otro lado, si una empresa tiene un flujo de efectivo negativo de las actividades de inversión porque ha tomado malas decisiones de compra de activos, entonces el flujo de efectivo negativo de las actividades de inversión podría ser una señal de advertencia.
Es importante analizar todo el estado de flujo de efectivo y todos sus componentes para determinar si el flujo de efectivo negativo es un signo positivo o negativo. La forma más efectiva de evaluar una situación de flujo de efectivo negativo es calcular el flujo de efectivo libre de una empresa.
