La medición de la actividad institucional inusual ha arrojado históricamente marcadores proféticos que señalan los picos locales del mercado a corto plazo. Estos factores desencadenantes también proporcionan puntos de entrada oportunistas para aquellos que están al margen que han estado esperando un retroceso para participar en este mercado alcista de varios años. Esta señal de sobrecompra es bastante rara, y la última vez que se disparó fue el 24 de enero de 2018, y casi dos semanas después (8 de febrero de 2018) el ETF Russell 2000 (IWM) cayó un 8, 51%. Cubrí esa señal de sobrecompra en ese momento.
En Mapsignals, medimos la actividad institucional inusual potencial a diario y usamos estos puntos de datos de compra / venta inusuales para trazar una relación. A lo largo de los años, hemos descubierto que hay picos en este conjunto de datos que coinciden con los picos del mercado local cuando la relación se inclina fuertemente a favor de una actividad comercial inusual… probablemente comprando. Estos períodos tienden a mostrar una exuberancia extrema y, a menudo, nos alertan sobre puntos en los que la velocidad del mercado es insostenible y se debe a un retroceso a corto plazo.
Estos retrocesos son saludables y pueden proporcionar un excelente punto de entrada para aquellos que esperan pacientemente obtener acciones a largo plazo. La última señal de sobrecompra se activó la mañana del 7 de febrero de 2019 y, según la historia, creemos que el mercado podría estar cerca de su pico local y que podría producirse un retroceso, o la velocidad de la reciente recuperación podría disminuir. Somos optimistas a largo plazo en el mercado y creemos que cualquier retroceso significativo debe usarse como una oportunidad de compra.
En el cuadro a continuación, definimos la relación como un promedio móvil de 25 días de nuestras señales de compra / venta, superpuesta con el Russell 2000. La relación oscila entre 0% y 100%. Una lectura cercana al 25% (verde) sugiere un mercado de sobreventa (en verde), con señales de venta que superan en gran medida a las señales de compra, y lecturas superiores al 80% sugieren un mercado de sobrecompra (en rojo), con señales de compra que superan en gran medida a las señales de venta.
www.mapsignals.com
A continuación se muestra un vistazo a la historia reciente en momentos anteriores cuando llegamos a una sobrecompra (rojo). Sí muestra que el rendimiento promedio a plazo tiende a ser negativo. Pero, una vez más, somos alcistas a largo plazo y usamos esta relación como una oportunidad para recoger grandes acciones en un retroceso.
www.mapsignals.com
¿Entonces, Qué significa todo esto? Básicamente solo significa que el nivel de compra en relación con la venta es extremo y hay una buena posibilidad de que la venta se recupere. Como puede ver en el cuadro anterior, la relación tiende a no permanecer en el área roja por mucho tiempo.
La línea de fondo
Es raro que las compras inusuales alcancen los niveles actuales. Según el historial, los niveles de venta comenzarán a aumentar una vez que nuestra proporción caiga fuera del área roja. Esta señal de sobrecompra se ha disparado, y creemos que la trayectoria del mercado se debe a un retroceso a corto plazo. Por lo tanto, vemos una oportunidad potencial para que los inversores pacientes obtengan acciones a un nivel inferior en caso de que se produzca un retroceso del mercado.
